რუსეთში ფულის მიწოდების გასაზომად და დასარეგულირებლად გამოიყენება მისი მოცულობისა და სტრუქტურის ინდიკატორები - ფულადი აგრეგატები: M0, M1, M2, M3.
მონეტარული აგრეგატები არის ერთ-ერთი ინდიკატორი, რომელიც გამოიყენება ფულის მიმოქცევაში რაოდენობრივი ცვლილებების გასაანალიზებლად გარკვეულ თარიღსა და გარკვეულ პერიოდში, აგრეთვე ზომების შესამუშავებლად ზრდის ტემპებისა და ფულის მასის მოცულობის დასარეგულირებლად.
მონეტარული აგრეგატი М0- ეს არის ნაღდი ფული (ქაღალდი და ლითონი) მიმოქცევაში. რუსეთში, განვითარებული საბაზრო ურთიერთობების მქონე ქვეყნებთან შედარებით, ფულის მთლიან მიწოდებაში ნაღდი ფულის წილი დიდია (1997 წელს M0-ის წილი M2-ში რუსეთში იყო 35%).
ნაღდი ფულის წარმოება (მონეტების ჭრა და ბანკნოტების ბეჭდვა) ფიზიკური ფორმით ხორციელდება სპეციალიზებულ საწარმოებში (ზარაფხანა). რუსეთში OJSC Goznak აწარმოებს მონეტებს მოსკოვისა და პეტერბურგის ზარაფხანაში. ეს საწარმოები ჩვეულებრივ აწარმოებენ მედლებსა და სამკერდე ნიშნებს. ბანკნოტები იბეჭდება სპეციალიზებულ სტამბებში. ეს იგივე საწარმოები, როგორც წესი, აწარმოებენ ფასიანი ქაღალდების, პასპორტების და სხვა მნიშვნელოვანი დოკუმენტების ფორმებს გაყალბების საწინააღმდეგო გაზრდილი დაცვით.
მონეტარული აგრეგატი M1მოიცავს M0 პლუს ფულს მოსახლეობის მიმდინარე ანგარიშებზე და საწარმოების ანგარიშსწორების ანგარიშებზე, ბანკებში მოთხოვნის ანგარიშებზე, სამოგზაურო ჩეკებზე. ფული ვიწრო გაგებით ნიშნავს აგრეგატს M1, რომლის დახმარებითაც უმეტესი გაცვლითი ოპერაციები ხორციელდება.
მონეტარული აგრეგატი M2მოიცავს M1 პლუს ფულს დროში და შემნახველ ანგარიშებს კომერციულ ბანკებში, დეპოზიტებს სპეციალიზებულ ფინანსურ ინსტიტუტებში და სხვა აქტივებს. ამ აგრეგატში შემავალი თანხები არ შეიძლება პირდაპირ გადაიცეს ერთი ადამიანიდან მეორეზე და გამოიყენოს ტრანზაქციებზე. ისინი ძირითადად ღირებულების შესანახად ემსახურებიან. მონეტარული აგრეგატი M2 არის ფული ამ სიტყვის ფართო გაგებით. ის ყველაზე ხშირად გამოიყენება მაკროეკონომიკური ანალიზისთვის.
მონეტარული აგრეგატი M3არის ყველაზე დიდი. იგი მოიცავს M2 აგრეგატს პლუს მსხვილ ვადიან დეპოზიტებს, ხელშეკრულებებს ფასიანი ქაღალდების დაბრუნების შესახებ განსაზღვრულ ფასად, საბანკო სადეპოზიტო სერთიფიკატებს, სახელმწიფო (სახაზინო) ობლიგაციებს, კომერციულ ქაღალდებს და ა.შ.
ლიკვიდურობა
აბსოლუტური დაბალი
მომგებიანობა
დაბალი მაღალი
ბრინჯი. 1 ლიკვიდურობისა და მომგებიანობის ცვლილებები მონეტარული აგრეგატებში
სხვადასხვა ქვეყანაში ფულადი აგრეგატების რაოდენობა განსხვავებულია. აშშ-ში, რუსეთში, გამოიყენება ოთხი ერთეული; საფრანგეთში, დიდ ბრიტანეთში - ორი; იაპონიასა და გერმანიაში - სამი ერთეული.
რუსეთის ფედერაციაში ფულის მიწოდების სტრუქტურა ხასიათდება ნაღდი ფულის შედარებით დიდი წილით,რომელიც გარკვეულ პერიოდებში აღწევს მისი მთლიანი მოცულობის 35%-ს, რაც გაცილებით მეტია ვიდრე განვითარებულ ქვეყნებში. შესაბამისად, უნაღდო ანგარიშსწორების განვითარებასთან ერთად, გაუმჯობესდება ფულის მასის სტრუქტურაც ნაღდი ფულის წილის შემცირებისა და უნაღდო მიმოქცევაში ფულის წილის გაზრდის მიმართულებით.
დიდი რაოდენობით ნაღდი ფულის გამოყენება განპირობებულია ფულადი ანგარიშსწორების მნიშვნელოვანი მოცულობით, რაც შესაძლებელს ხდის გარკვეული ოპერაციების დაბეგვრისგან გათავისუფლებას. ამიტომ, ბიუჯეტის მიერ მასზე გათვალისწინებული შემოსავლის მიღება ხელს უწყობს საზოგადოების ინტერესის გაძლიერებას უნაღდო ანგარიშსწორების განვითარების მიმართ და, შესაბამისად, მიმოქცევაში არსებული ფულადი სახსრების რაოდენობის შემცირებაში.
ფულის მიწოდებაარის ფულის მარაგი სახელმწიფოში.
ფულის მასა ემსახურება მოძრაობას ე.წ ფულის მიმოქცევა.
ყველა ფულის მთლიანობა მოცემულ ქვეყანაში მთავრობასთან, ფირმებთან, ბანკებთან, მოქალაქეებთან, ანგარიშებში, გზაზე, საფულეებში, „სტოგებში“ და ა.შ. ფორმები ეროვნული ფულის მასა. ფულის მიმოქცევა კომპლექტის სახით იყოფა ნაღდ და უნაღდო. უნაღდო ბრუნვა გაცილებით მაღალია, ვიდრე ნაღდი ფული (ნახ. 1):
ბრინჯი. 1. ფულადი და უნაღდო ფულის მიწოდების თანაფარდობა შიარასანდო საბანკო სისტემის მქონე ქვეყნებში ფულადი და უნაღდო ფულის მიწოდების თანაფარდობა განსხვავებულია (ნახ. 2):
ლიკვიდურობის ცნება გამოიყენება არა მხოლოდ საერთაშორისო სავალუტო სისტემასთან, არამედ ასევე საერთაშორისო ფულადი სისტემის მიმართ და ა.შ. ლიკვიდობა ფულთან მიმართებაში არის მათი საკუთრება, რომელიც გამოიყენებს მათ მფლობელს საჭირო სარგებლის დაუყონებლივ მოსაპოვებლად. ფულის არსებობის კონკრეტული ფორმის მიხედვით (ნაღდი და უნაღდო), ფულის ლიკვიდობა იზრდება ან პირიქით მცირდება. ასე რომ, ნაღდი ფული ბევრად უფრო ლიკვიდურია, ვიდრე უნაღდო, ხოლო უნაღდო ფულის მიწოდებაში, ფული მიმდინარე ანგარიშებზე, რომელიც შეიძლება გამოყენებულ იქნას ჩეკებით, გადარიცხვებით, საკრედიტო ბარათებით, ბევრად უფრო ლიკვიდურია, ვიდრე ვადიანი დეპოზიტები, რადგან არსებობს ამ უკანასკნელის ვადა, რომლის დროსაც ანგარიშის მფლობელს შეუძლია გამოიყენოს დეპოზიტის მთელი თანხა, არამედ მხოლოდ მასზე არსებული პროცენტი.
ფულის სხვადასხვა ფორმის ლიკვიდობა ლიკვიდობის გაზრდის მიზნით:- ფული ვადიანი და შემნახველი ბანკის დეპოზიტები;
- ფული მოთხოვნამდე დეპოზიტზე (მიმდინარე) ჩეკებზე, კუპიურებზე, გადახდის დავალებებზე, საკრედიტო ბარათებზე, ელექტრონულ ფულზე, სამოგზაურო ჩეკებზე;
- ნაღდი ფული, ბანკნოტები, ბანკნოტები, სახაზინო ობლიგაციები, წვრილმანი, ფასიანი ქაღალდები;
ფულის აგრეგატული სისტემა
1992 წლიდან რუსეთის ფედერაცია გადავიდა ფულადი აგრეგატების გაანგარიშებაზე.
ფულის მასა იყოფა ფულადი აგრეგატები(-დან), რომელიც მოიცავს სხვადასხვა სახის ფულს.
ფულადი აგრეგატები - საბანკო ანგარიშების დაჯგუფება ამ ანგარიშებში არსებული სახსრების ნაღდ ფულად ტრანსფორმაციის სიჩქარის მიხედვით. რაც უფრო სწრაფად შეიძლება გადაიზარდოს ანგარიშებში არსებული სახსრები ნაღდი ფულით, მით უფრო თხევად ითვლება აგრეგატი.
ფულის მიწოდების აგრეგატების სისტემა არის "მატრიოშკა", რომელშიც ყოველი წინა აგრეგატი „ჩასმულია“ ყოველ მომდევნოში.
მონეტარული აგრეგატი М0
ერთეულისკენ M 0მოიცავს ყველა სახის ფულს ლიკვიდობის მაღალი ხარისხით.
ფულის სხვადასხვა სახეობა და სხვადასხვა სახეობა საშუალებას გაძლევთ შემოიტანოთ ფულის გარკვეული კლასიფიკაცია, მათი ლიკვიდურობის და მასშტაბის მიხედვით. ეს გამოიხატება ფულის მიწოდების აგრეგატების სისტემის შექმნაში, რომელიც გამოიყენება სხვადასხვა ქვეყანაში ფულის მიმოქცევის ეროვნული სისტემების ანალიზში. ორიგინალური ერთეული მოიცავს ნაღდი ფული და ჩეკები:
M 0 = C + ამოწმებს,
სადაც FROM- საწყისი ფულის მასა (ქეში).
ნაღდი ფული, თავის მხრივ, შედგება ქაღალდის ფულისგან, ბანკნოტებისა და ჟეტონებისგან.
1 ნიშანი. ნაღდი ფული მიმოქცევაში გადის რუსეთის ფედერაციის მიერ, შემდეგ რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკი იღებს ზომებს მისი მსყიდველობითი უნარის შესანარჩუნებლად. ამრიგად, ნაღდი ფული არის რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის სავალო ვალდებულება, ანუ რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკი გარანტიას აძლევს მათ მსყიდველუნარიანობას.
მე-2 ნიშანი. უნაღდო ფული მიმდინარე ანგარიშსწორებებზე და სხვა მოთხოვნილ და ვადიან ანგარიშებზე. ეს არის სავალო ვალდებულებები მათი მომხმარებლების მიმართ. ამავდროულად, რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკი აკონტროლებს და არეგულირებს კომერციული ბანკების საქმიანობას, უზრუნველყოფს კომერციული ბანკების ლიკვიდურობას, ანუ მათი ვალების გადახდის შესაძლებლობას.
მე-3 ნიშანი. მიმოქცევაში არსებულ ანგარიშებზე ჩანაწერის სახით ბანკნოტები, მონეტები, უნაღდო ფული არის კანონიერი საშუალება. აქედან გამომდინარე, ისინი მიიღება ხელშეკრულებების გადახდად მათი ფუნქციების მიხედვით.
მე-4 ნიშანი. თანამედროვე ფული (ამ სიტყვის ვიწრო გაგებით) მოსახერხებელი და მისაღებია ხალხისთვის გამოსაყენებლად.
მე-5 ნიშანი. M 1აქვს აბსოლუტური ლიკვიდობა, ამიტომ M 1ბანკნოტები, რომლებიც ასრულებენ ფულის ფუნქციებს.
მონეტარული აგრეგატი M2
ფულის, ანუ აგრეგატის გარდა, ფულის მასის შემადგენლობა მოიცავს შესყიდვისა და გადახდის საშუალებებს, რომლებსაც არ გააჩნიათ აბსოლუტური ლიკვიდობა. მათ შორისაა გადასახადები, ობლიგაციები, სადეპოზიტო სერთიფიკატები. უნაღდო ფორმით: ვადიანი დეპოზიტები საბანკო ანგარიშებზე.
ერთეული M 2ავსებს M 1ვადიანი დეპოზიტები:
M 2 \u003d M 1 + ვადიანი დეპოზიტები.
ვადიანი დეპოზიტით, ანგარიშის მფლობელი თავის თანხებს ბანკში გადარიცხავს გარკვეული დროით. საჭიროების შემთხვევაში, ვადიანი დეპოზიტიდან თანხის ამოღება შესაძლებელია ვადის გასვლამდე, მაგრამ კლიენტმა შეიძლება განიცადოს ზარალი (დეპოზიტზე პროცენტი არ არის გადახდილი). ეს აჩვენებს, რომ ვადიანი ანაბარი თითქმის ფულია. რუსეთის ფედერაციის პირობებში, აგრეგატის ლიკვიდურობის დონე ახლოს არის აბსოლუტურთან, ამიტომ, როგორც წესი, კლიენტზე ვადიანი ანაბარი გაიცემა მოთხოვნით.
ვადიანი დეპოზიტების თანხები კიდევ უფრო ამცირებს აგრეგატის ლიკვიდობას M 2შედარებით M 1და M 0და მოიცავს დანაზოგების, დანაზოგების, ინვესტიციების შენარჩუნებას.
მონეტარული აგრეგატი M3
ერთეული M 3გულისხმობს აგრეგატის ზრდას M 2ხარჯზე:
M 3 \u003d M 2 + სახელმწიფო ფასიანი ქაღალდები.
ეს ქაღალდები (ძირითადად სახელმწიფო ობლიგაციები) აღარ არის სრულად ღირებული ფული, მაგრამ, მიუხედავად ამისა, ისინი შეიძლება გარდაიქმნას სხვა სახის ფულში (გაიყიდება ღია ბაზარზე) და, ამის საფუძველზე, ისინი შედის ფულის მასაში (ნახ. 3). .
ფულის მიწოდების სტრუქტურა
ფულის მიწოდების სტრუქტურა მუდმივად იცვლება.
თანამედროვე მონეტარული სისტემაში ფულის მასის ზრდის ტემპი შესამჩნევად შემცირდა და ფულმა უკეთ დაიწყო მუშაობა. რუსეთის ფედერაციაში ფულადი სისტემის ნაკლოვანებებს შორის შეიძლება აღინიშნოს ნაღდი ფულის დიდი წილი (42-65%), ხოლო განვითარებულ ქვეყნებში ეს მაჩვენებელი ძლივს აღწევს 7-10%.
ბრინჯი. 3 აგრეგატების სისტემით წარმოდგენილი ფულის მასის სტრუქტურა (დან მდე)
აგრეგატებს შორის თანაფარდობა იცვლება ეკონომიკური ზრდის მიხედვით.
ფულის მიწოდების ცვლილება ორი ფაქტორის გავლენის შედეგია:
- მიმოქცევაში არსებული ფულის ოდენობის ცვლილება;
- მათი ბრუნვის მაჩვენებლის ცვლილება.
ბრუნვის მაჩვენებლის ცვლილება
ფულის მიმოქცევის სიჩქარე განისაზღვრება არაპირდაპირი მეთოდებით:
ფულის ბრუნვის სიჩქარე შემოსავლის მიმოქცევაში= მშპ / ფულის მიწოდება (M1 და M2). ეს მაჩვენებელი ავლენს კავშირს ეკონომიკურ ზრდასა და ფულის მიმოქცევას შორის.
ფულადი ბრუნვის მაჩვენებელი= ჩამოსვლა ნაღდი ფულის ბრუნვის ბალანსის / მიმოქცევაში არსებული ფულის მასის საშუალო წლიური ღირებულების პროგნოზის მიხედვით.
ფულის ბრუნვა გადახდის ბრუნვაში(გვიჩვენებს უნაღდო ანგარიშსწორების სიჩქარეს) = სახსრების ოდენობა საანგარიშსწორებო, მიმდინარე და საპროგნოზო ანგარიშებზე (საბანკო ანგარიშებზე) / მიმოქცევაში არსებული ფულის მასის საშუალო წლიური ღირებულება.
ფულის ბრუნვის კურსის ცვლილება დამოკიდებულია:- ზოგადი ეკონომიკური ფაქტორები, რომლებიც გვიჩვენებს, როგორ მიმდინარეობს წარმოება, როგორ იცვლება ეკონომიკური განვითარების ციკლური ბუნება, ფასების ზრდა, ეკონომიკის უმნიშვნელოვანესი სექტორების ზრდის ტემპები;
- ფულადი ფაქტორები: როგორია საგადახდო ბრუნვის სტრუქტურა (რამდენ ფულად და უნაღდო ფულზეა საუბარი), საკრედიტო ოპერაციების განვითარება, ურთიერთ ანგარიშსწორების განვითარება, სესხზე საპროცენტო განაკვეთის დონე;
- ფულისა და შემოსავლის გადახდის სიხშირე, დანაზოგისა და დანაზოგის დონე, ფულის ხარჯვის ერთგვაროვნება.
ინფლაციის გავლენა ფულის სიჩქარის ზრდაზე აიხსნება იმით, რომ მყიდველები ზრდიან შესყიდვებს, რათა დაიცვან თავი ეკონომიკური ზარალისგან ფულის მსყიდველობითი უნარის შემცირების გამო.
ფულის მასის სტრუქტურის რეგულირების წესები
აუცილებელია ფულის მასის გაყოფა , , , თუ ეს აუცილებელია ფულის მასის სახელმწიფო რეგულირების უზრუნველსაყოფად და მოულოდნელობის (ფასების ზრდის) თავიდან ასაცილებლად.
ფულის მიმოქცევისას მნიშვნელოვანია არა მხოლოდ აბსოლუტურად ლიკვიდური ფულის ოდენობა M1, არამედ თანხის ოდენობასაც M2, რომელიც შეიძლება სწრაფად იქცეს M1. ასევე M3შეიძლება გარკვეულ პირობებში გახდეს გადახდის საშუალება M1.
ფულის მიწოდების აგრეგატებზე განაწილებით, რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკი ახდენს გავლენას ფულის მიწოდებაზე M1, მისი გაზრდა ან შემცირება (ან მისი ზრდის შეკავება).
მაგალითი. მაღალი ინფლაციის შემთხვევაში, ცენტრალური ბანკი ახორციელებს M1 ფულის მასის შემცირების პოლიტიკას. ამისათვის ცენტრალური ბანკი ყიდის, მთავრობის სახელით, სხვა ფირმების, ბანკების დიდი დასახელების სახელმწიფო ფასიან ქაღალდებს, ანუ M1 - M3 (ფულის მასა M1 მცირდება).
მოსახლეობისთვის, რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკი ყიდის უფრო მცირე დასახელების ფასიან ქაღალდებს და M1 - M2, ფულის მასა M1 მცირდება.
წესი: თუ ფული მიდის საბანკო სისტემაში ვადიანი დეპოზიტისათვის ან ბიუჯეტში, ფულის მასა M1 მცირდება, ფული ტოვებს მიმოქცევის სფეროს M1.
თუ რუსეთის ფედერაციის ცენტრალურმა ბანკმა გაზარდა საპროცენტო განაკვეთი, რომლითაც ბანკები აძლევენ სესხს, თავის მხრივ, კომერციული ბანკები ზრდიან საპროცენტო განაკვეთს ვადიან დეპოზიტებზე.
ადამიანებისთვის (დეპოზიტორებისთვის) მომგებიანი გახდა ვადიანი დეპოზიტების განთავსება - M2 იზრდება, ხოლო M1 მცირდება - ინფლაცია შეკავებულია.
ანაბრის ვადის განმავლობაში თანხა საბანკო სისტემის განკარგულებაში იყო (- M2).
მონეტიზაციის კოეფიციენტი
ფულის მიწოდების მდგომარეობის მნიშვნელოვანი მაჩვენებელია მონეტიზაციის კოეფიციენტი, ტოლია
მონეტიზაციის კოეფიციენტი საშუალებას გაძლევთ უპასუხოთ კითხვას: არის თუ არა საკმარისი ფული მიმოქცევაში? ის გვიჩვენებს, თუ როგორ არის მთლიანი პროდუქტის მხარდაჭერა ფულით (ან რამდენი ფულია მთლიანი შიდა პროდუქტის რუბლზე).
მონეტიზაციის კოეფიციენტი აღწევს 0,6-ს, ზოგჯერ კი ერთსაც. რუსეთში ეს მაჩვენებელი ძლივს აღწევს 0,1-ს.
ნაღდი ფული არის საფუძველიმთელი ფულადი სისტემა, ყველაზე ლიკვიდური ფული და ფულადი რეზერვი, რომელიც განსაკუთრებულ მნიშვნელობას ანიჭებს ფულის მიწოდების ფულადი კომპონენტის სიძლიერისა და სტაბილურობის უზრუნველყოფას. ფულადი მიმოქცევის ყველაზე მნიშვნელოვანი რაოდენობრივი მაჩვენებელია ფულის მასა. ფულის მასა არის ეკონომიკურ ბრუნვას ემსახურება და ფიზიკური, იურიდიული და სახელმწიფოს კუთვნილი შესყიდვისა და გადახდის საშუალებების მთლიანი მოცულობა. მთლიანი ფულის ბრუნვის მახასიათებელი აისახება ფულად აგრეგატებში, რომლებიც წარმოადგენს ფულის მასის მოცულობისა და სტრუქტურის ინდიკატორებს.
ეკონომიკურ თეორიაში აგრეგატი არისკონკრეტული ეკონომიკური ერთეულების ერთობლიობა, რომლებიც განიხილება ისე, თითქოს ისინი შეადგენდნენ ერთ ერთეულს. მონეტარული აგრეგატებიგამოიყენება ფულის მიმოქცევაში რაოდენობრივი ცვლილებების გასაანალიზებლად გარკვეულ თარიღსა და გარკვეულ პერიოდში, აგრეთვე ზომების შესამუშავებლად ფულის მასის და მისი ცალკეული კომპონენტების ცვლილების ტემპის დასარეგულირებლად. ამ ანალიზის საფუძველზე ცენტრალური ბანკი შეიმუშავებს მონეტარული პოლიტიკის ძირითად სახელმძღვანელო პრინციპებს და ახორციელებს კონტროლს მიმოქცევაში არსებული ფულის მასაზე.
აგრეგატების აგების პრინციპიეფუძნება იმ ფაქტს, რომ ყველა საქონელი შეიძლება განსხვავდებოდეს აბსოლუტურად თხევადიდან აბსოლუტურად არლიკვიდამდე. თანმიმდევრულად ვამატებთ ნაკლებ ლიკვიდურ სახსრებს ყველაზე ლიკვიდურ სახსრებს, ვიღებთ, შესაბამისად, მაჩვენებლებს M0, M1, M2... აგრეგატები M0, Ml, M2, M3 შეადგენს ფულის მთლიან მასას. თითოეული აგრეგატი წარმოადგენს ფულის მასის ნაწილს. M2 აგრეგატი აღებულია მაკროეკონომიკური ანალიზისა და სტატისტიკისთვის გამოყენებული ფულის მასის ინდიკატორად.
ფულადი აგრეგატები არისფულის მასის სტრუქტურის მაჩვენებლები. ფულადი აგრეგატები არის ფულისა და სახსრების ტიპები, რომლებიც ერთმანეთისგან განსხვავდებიან ლიკვიდურობის ხარისხით (ნაღდი ფულის სწრაფად გადაქცევის უნარი). სხვადასხვა ქვეყანაში გამოიყოფა სხვადასხვა შემადგენლობის ფულადი აგრეგატები. საერთაშორისო სავალუტო ფონდი ითვლის საერთო M1 ინდიკატორს ყველა ქვეყნისთვის და უფრო ფართო „კვაზი-ფულის“ ინდიკატორს (ვადიანი და შემნახველი ბანკის ანგარიშები და ყველაზე ლიკვიდური ფინანსური ინსტრუმენტები, რომლებიც ტრიალებს ბაზარზე).
ფულადი აგრეგატები არის იერარქიული სისტემა - ყოველი მომდევნო აგრეგატი მოიცავს წინა.
მონეტარული აგრეგატი M1მოიცავს ნაღდ ფულს საბანკო სისტემის გარეთ მიმოქცევაში (ფულადი აგრეგატი M0) და ნაშთები ეროვნულ ვალუტაში რუსეთის ფედერაციის რეზიდენტი მოსახლეობის, არაფინანსური და ფინანსური (გარდა საკრედიტო) ორგანიზაციების საანგარიშსწორებო, მიმდინარე და სხვა მოთხოვნის ანგარიშებზე.
მონეტარული აგრეგატი M2მოიცავს M1 ფულად აგრეგატს და ნაშთებს ეროვნულ ვალუტაში ვადიანი დეპოზიტებისა და სხვა სახსრების ანგარიშებზე, რომლებიც მოზიდულია გარკვეული პერიოდის განმავლობაში რუსეთის ფედერაციის რეზიდენტები მოსახლეობის, არაფინანსური და ფინანსური (გარდა საკრედიტო) ორგანიზაციებისგან.
რუსეთის ფინანსურ სტატისტიკაში მონეტარული აგრეგატები M0, M1, M2, M3 გამოიყენება მიმდინარე ცვლილებების გასაანალიზებლად.
ერთეული M0 არის ნაღდი ფული მიმოქცევაში.
აგრეგატი M1 - აგრეგატი M0 + საწარმოების სახსრები სხვადასხვა საბანკო ანგარიშებზე, მოსახლეობის მოთხოვნამდე დეპოზიტებზე, სადაზღვევო კომპანიების სახსრებზე.
აგრეგატი M2 - აგრეგატი M1 + მოსახლეობის ვადიანი დეპოზიტები შემნახველ ბანკებში, კომპენსაციის ჩათვლით.
აგრეგატი M3 - აგრეგატი M2 + სერთიფიკატები და სახელმწიფო ობლიგაციები.
რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკიითვლის მონეტარული აგრეგატები M0 და M2. M2 აგრეგატი წარმოადგენს მიმოქცევაში არსებული ნაღდი ფულის რაოდენობას (ბანკების გარეთ) და ნაშთს ეროვნულ ვალუტაში არასაფინანსო ორგანიზაციების, ფინანსური (გარდა საკრედიტო) ორგანიზაციებისა და ფიზიკური პირების ანგარიშებზე, რომლებიც არიან რუსეთის ფედერაციის რეზიდენტები.
ფულადი აგრეგატები არის განზოგადებული სახელწოდება სხვადასხვა კატეგორიის ფულადი და უნაღდო ფულისთვის. ყველა ფულადი აგრეგატის ჯამი არის ფულის მასა.
ფულის მასა არის მთავრობის მიერ გაცემული მთელი ფული.
ფულის მიწოდების გარდა, მაკროეკონომისტები განასხვავებენ ისეთ ინდიკატორს, როგორიცაა მონეტარული ბაზა.
ფულადი ბაზა არის მიმოქცევაში არსებული ფულადი სახსრების ოდენობა და სახელმწიფოს ცენტრალური ბანკის ვალდებულებები კრედიტორების მიმართ.
ფულის მასა და ფულადი ბაზა სახელმწიფო ეკონომიკური სისტემის მდგომარეობის დამახასიათებელი ორი ძირითადი ზოგადი ცნებაა, ფულადი აგრეგატები, ფულის მასა და ფულადი ბაზა არსებითია ქვეყანაში ეკონომიკური საქმიანობის თითქმის ყველა ასპექტისთვის და ხდება სახელმწიფო რეგულირების ობიექტი. , მათ შორის ქვეყნის მთავარი ბანკიდან.
ფულის მასაზე ცენტრალური ბანკის გავლენის მეთოდები მრავალფეროვანია. ისინი იწყებენ ემისიით, ე.ი. ეროვნული ვალუტის გამოშვება, მოიცავს იმ მომენტისთვის საჭირო ფინანსური ნაკადების სტიმულირების გზებს, სხვა საკანონმდებლო და ფინანსური მექანიზმების ერთობლიობას.
ფულადი აგრეგატების სტრუქტურა
ბელორუსის რესპუბლიკაში და სხვა ქვეყნების უმეტესობაში მონეტარული აგრეგატები კლასიფიცირებულია საერთაშორისო ტერმინოლოგიის მიხედვით M0, M1, M2 და M3.
- M0 არის ნაღდი ფული. მონეტები და ბანკნოტები მიმოქცევაშია მოსახლეობაში და ორგანიზაციების სალაროებში, გარდა ბანკებისა.
- M1 - M0 ოდენობა, უნაღდო ფული ორგანიზაციებისა და მეწარმეების მოთხოვნამდე და საანგარიშსწორებო ანგარიშებზე. ეს ფული ითვლება "სწრაფად". ისინი ადვილად მოძრაობენ მათი მფლობელების მოთხოვნით.
- M2 უფრო ფართო მაჩვენებელია. იგი შედგება M1 მთლიანი და ფიზიკური და იურიდიული პირების ვადიანი დეპოზიტებისაგან ეროვნულ ვალუტაში. ეს თანხები ხელმისაწვდომია აქტივების გაყიდვისა და გაცვლის გარეშე. თუ M2 ინდიკატორს დაემატება ფიზიკური და ორგანიზაციის (გარდა ბანკების) მიერ ეროვნულ ვალუტაში გამოშვებული ფასიანი ქაღალდების ყველა ღირებულების ჯამი, მაშინ მიიღება შუალედური მაჩვენებელი M2 *.
- M3 - სხვა სახელი - "ფართო ფულის მიწოდება". ეს არის უკვე ჩამოთვლილი აგრეგატები M2 (ან M2 *), ასევე საბანკო დეპოზიტები სხვა ვალუტაში, ინვესტიციები ძვირფას ლითონებში ან ქვებში, ფასიანი ქაღალდების ღირებულება, გარდა აქციებისა.
ტერმინის „ფართო ფულის მიწოდების“ გარდა გამოიყენება აგრეთვე ტერმინი „აქტიური ფულის მასა“. ის იდენტურია M1 ერთეულის, ე.ი. ნაღდი ფულის და მოთხოვნამდე დეპოზიტების ოდენობა. ამ თანხებს შეუძლიათ რაც შეიძლება სწრაფად შევიდნენ მიმოქცევაში და გავლენა მოახდინონ ეკონომიკურ პროცესებზე.
რისთვის არის მონეტარული აგრეგატები?
თავად მონეტარული აგრეგატები პირობითი ღირებულებებია. რომლებიც ასახავს რეალურ ეკონომიკურ პროცესებსა და ტენდენციებს.
მონეტარული აგრეგატების ღირებულება შეფასებულია ეკონომიკის ფულით უზრუნველყოფის დონის გასაგებად. ამ კრიტერიუმზე მაღალი ქულა შეიძლება მიუთითებდეს სწრაფი ზრდის შესაძლებლობებზე. ძალიან მაღალი - ინფლაციური რისკების შესახებ. მაღალი ეკონომიკური პოტენციალის მქონე სახსრების ნაკლებობა შესაძლებელს ხდის ეროვნული ვალუტის გამოშვებას ინფლაციის რისკის გარეშე. იმათ. დამატებითი თანხები იქნება წარმოების და ვაჭრობის შედარებითი ზრდით.
M0-ისა და სხვა ფულადი აგრეგატების შედარება იძლევა წარმოდგენას საბანკო სისტემაში მოსახლეობის სახსრების ჩართულობის ხარისხზე. მარტივი შედარება არის ის, არის თუ არა ეს ფული ფულის ყუთში, თუ გამოიმუშავებს შემოსავალს დეპოზიტებში განთავსებიდან და უზრუნველყოფს სახსრებს სესხების გაცემისთვის.
არსებობს მრავალი სხვა უფრო რთული დამოკიდებულება. ისინი ზოგადი ხასიათისაა, რადგან. ფულადი ნაკადების ღირებულება ეკონომიკისთვის შედარებულია სხეულის სისხლის მიმოქცევის სისტემის მუშაობასთან.
თუ შეამჩნევთ შეცდომას ტექსტში, მონიშნეთ იგი და დააჭირეთ Ctrl+Enter
ფულის ეკონომიკურ მიმოქცევაში გაშვება იწვევს ფულის მასის მიმოქცევას. ფულის მიწოდება - ეს არის სახელმწიფო, იურიდიული და ფიზიკური პირების განკარგულებაში არსებული ფულადი და უნაღდო ლიკვიდური სახსრების მთლიანი მოცულობა, რომლებიც შუამავლობენ საქონლის მიმოქცევაში და უზრუნველყოფენ გადახდებს, როგორც შიდა, ისე საერთაშორისო. IN ფულის მასის შემადგენლობაშედის: მხოლოდ მაღალი სითხეყველა ბიზნეს სუბიექტისთვის ხელმისაწვდომი სახსრები: სახელმწიფო, ფირმები, შინამეურნეობები, რეზიდენტები და არარეზიდენტები; ფული სხვადასხვა ფორმით ნაღდი ფულიდა უნაღდომიმართვები; ყველა თანამედროვეფულის სახეები; ფული, რომელიც დაკავშირებულია არა მხოლოდ ფუნქციების შესრულებასთან მიმოქცევის საშუალებადა გადახდის საშუალებამაგრამ ასევე დაგროვების საშუალება, მსოფლიო ფული.
ფულადი აგრეგატი - ეს არის გარკვეული ტიპის ფულის მიწოდების მაჩვენებელი. სხვადასხვა ქვეყანა ითვალისწინებს მონეტარული აგრეგატების განსხვავებულ რაოდენობას. ერთეულები იყოფა აბსოლუტური(მარტივი) და ნათესავი(ინდექსი). მარტივი აგრეგატული აბსოლუტური მაჩვენებლებია: ფულადი ბაზა, აგრეგატები М0, М1, М2, МЗ, М4 (L).
ფულადი ბაზა - არის სადეპოზიტო დაწესებულებების ფულადი სახსრებისა და ფულადი რეზერვების მთლიანი ოდენობა. ეს არის მთლიანი ფულის მიწოდება სახელმწიფოსგან. მასში შედის: მიმოქცევაში არსებული ნაღდი ფული (ფულადი აგრეგატი М0); ნაღდი ფული ბანკების სალაროებში; ბანკში გადარიცხულ ეროვნულ და უცხოურ ვალუტაში მოზიდულ სახსრებზე საკრედიტო დაწესებულებების სავალდებულო რეზერვები; საკრედიტო ინსტიტუტების სახსრები საკორესპონდენტო ანგარიშებზე და რუსეთის ბანკში გახსნილ სადეპოზიტო ანგარიშებზე.
M0 - ნაღდი ფული (ლითონის მონეტები, სახაზინო კუპიურები და ბანკნოტები) მიმოქცევაში (ფული ბანკის გარეთ), რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის RCC-ის სარეზერვო ფონდებში თანხების გარეშე. M0-ის მახასიათებელია ფულის მასის სტრუქტურაში ძალიან მაღალი წილი (40%-მდე); კლების ტენდენცია არ არის. თითქმის ყველა ქვეყანაში იგი ერთნაირად არის განსაზღვრული.
M1 (ფული ტრანზაქციისთვის) = M0 + თანხები ანგარიშსწორებაზე, მიმდინარე, სპეციალურ ანგარიშებზე, მოთხოვნამდე ანგარიშებზე, იურიდიული პირების დეპოზიტებზე. და ვ. ლ. ბანკებში. M1-ში უნაღდო ფული ემატება ლიკვიდურ ნაღდ ფულს, რომლის მფლობელს მისი გამოყენება ნებისმიერ დროს შეუძლია.
M2 - ძირითადი ფულადი აგრეგატი, რომელიც გამოიყენება მონეტარული სფეროს მდგომარეობის გასაანალიზებლად; აჩვენებს ეკონომიკის მონეტიზაციის დონეს. M2 = M1 + ვადიანი დეპოზიტები (1 წლამდე) სბერბანკში. მახასიათებელი: მცირე განსხვავება M1-ისგან ვადიანი დეპოზიტების დაბალი წილის გამო. M2X არის M2 ერთეულის ტიპი. М1+ დეპოზიტები უცხოურ ვალუტაში, ნომინირებული რუბლის ექვივალენტში.
ფართო ფული = სახსრები უცხოურ ვალუტაში + M2 + უცხოური ვალუტა მოსახლეობის ხელში.
M3 = M2 + ვადიანი დეპოზიტები 1 წელზე მეტი ხნის განმავლობაში + დეპოზიტები და შემნახველი სერთიფიკატები + სახელმწიფო ფასიანი ქაღალდები.
M4 (L) = M3 + ყველა მონეტარული კომპონენტი და მონეტარული სუროგატები დაბალი ლიკვიდურობით, სახელმწიფო ფასიანი ქაღალდების პორტფელი, რომელსაც ფლობენ არასაბანკო მფლობელები.
ფულის მიმოქცევის სიჩქარე. ფულის სიჩქარე- ეს არის ტრანზაქციის რაოდენობის მაჩვენებელი, რომელსაც ფული შუამავლობს გარკვეული პერიოდის განმავლობაში (ჩვეულებრივ გამოითვლება წელიწადში). მას განსაზღვრავს ეკონომიკური (ეროვნული ეკონომიკის ზრდის ტემპები, საგადასახდელო ბალანსის მდგომარეობა, საპროცენტო განაკვეთების დონე) და არაეკონომიკური პირობებით (ინფლაციური მოლოდინები, მოხმარებისადმი მიდრეკილება, დაგროვება, ბაზარზე პანიკური მდგომარეობა. ).
ფულის მოძრაობის სიჩქარე მთლიანი შიდა პროდუქტის მიმოქცევის პროცესში გამოხატული ფორმულით: VK = GDP/DMA(VK - ფულის მოძრაობის სიჩქარე მიმოქცევის პროცესში; DMA - ფულის მიწოდება ერთ-ერთი აგრეგატის სახით).
ფულის ბრუნვის სიჩქარე უნაღდო მიმოქცევაში ახასიათებს ფულის ბრუნვის მაჩვენებელს გადახდის ბრუნვაში: VBN = DSB/DMG (VBN - ფულის ბრუნვა გადახდის ბრუნვაში; DSB - ნაღდი ფული საბანკო ანგარიშებზე; DMG - ფულის მასის საშუალო წლიური ღირებულება).
Ჩატვირთვა...