Hipotekārās kreditēšanas analīze Krievijā. Par vēsturi un pašreizējo situāciju Krievijas Federācijas hipotēku tirgū Investīciju apjomi mājokļu sektorā

Lielākajai daļai Krievijas Federācijas pilsoņu hipotēkas ir kļuvušas par pieejamāko līdzekli sava mājokļa iegādei. Hipotēku likmju samazināšanās nekustamā īpašuma cenu stabilizēšanās kontekstā piesaista arvien vairāk cilvēku un nodrošina šī pakalpojuma pieejamības pieaugumu iedzīvotājiem. Kāpēc hipotēka kļūst par arvien populārāku mājokļa apstākļu uzlabošanas metodi? Kādas tendences ir raksturīgas HML tirgum? Kāda ir hipotēku tirgus attīstības dinamika? Mēs centīsimies detalizēti atbildēt uz šiem un citiem jautājumiem šajā rakstā.

Galvenie tirgus rādītāji 2014.-2017.gadam

Pēc Centrālās bankas datiem, 2017. gada 1. jūlijā Krievijas Federācijā darbojās 589 kredītiestādes, no kurām 423 izsniedza iedzīvotājiem hipotēkas mājokļa kredītus. Salīdzinājumam 2014.gadā šādas organizācijas bija 635, 2015.gadā - 574, 2016.gadā - 499. Šāds HML sniedzēju organizāciju skaita samazinājums skaidrojams ne tik daudz ar ekonomisko situāciju valstī vai pieprasījuma samazināšanos pēc šādām. pakalpojumus, bet pašu kredītiestāžu darbību izbeidzot bankrota vai likvidācijas cita iemesla dēļ. Tieši 2014. gadā lejupslīdes tendence iezīmējās tieši 2014. gadā, jo iepriekšējos periodos hipotekāro mājokļu tirgum bija raksturīgs šādu organizāciju skaita pieaugums - 2009. gadā to bija 571, bet līdz 2013. gadam šis rādītājs pieauga līdz 665. Zemāk esošajā tabulā parādīti galvenie rādītāji, kas raksturo hipotekāro kredītu tirgus dinamiku pēdējos gados.

Tabula - HML tirgum raksturīgās tendences 2014.-2017

Avots: CBR

Līdz ar to, 2015. gadā nepieaugot iedzīvotāju ienākumiem un nesamazinot investīciju pieprasījumu, ir vērojams HML absolūto rādītāju kritums. Taču jau 2016. gadā situācija sāka mainīties un šis rādītājs pietuvojās 2014. gada līmenim, neskatoties uz banku skaita samazināšanos. 2017. gada pirmajos 6 mēnešos rādītājs pieauga par 16,3%, salīdzinot ar šo pašu laika periodu 2016. gadā. 2014. gadā pieauga rubļos izsniegto hipotekāro kredītu skaits, un HML ārvalstu valūtā samazinājās 2,5 reizes pret rubļa pavājināšanās fons. Savukārt 2015.gadā to skaits samazinājies 1,4 reizes, jo kreditēšana samazinājās par 34%. 2016. gadā bija vērojams pieaugums 1,2 reizes, ņemot vērā kreditēšanas pieaugumu par 27,2%, savukārt HML ārvalstu valūtā atkal samazinājās par 2,7 reizes. 2017. gadā turpinājās iepriekšējā gada tendences. Pārskata periodā būtiski pieauga parāds par mājokļa hipotekārajiem kredītiem rubļos un samazinājās ārvalstu valūtā.

Vidējās svērtās likmes dinamika 2012.-2017

Jebkuras bankas kredītportfelis sastāv no vairākiem kredītu veidiem, kas var būt gan ilgtermiņa, gan īstermiņa un citi. Šādu kredītu likmes bieži atšķiras viena no otras, un, lai zinātu visu pieejamo kredītu kopējās izmaksas, ir izstrādāta īpaša koncepcija - vidējā svērtā procentu likme (ATR). Tas atspoguļo vidējo procentu likmi visiem banku organizāciju izsniegtajiem aizdevumiem. 1. attēlā parādīta ATP izmaiņu dinamika no 2012. līdz 2017. gadam un sniegta prognoze 2018. gadam.

1. attēls. Vidējā svērtā procentu likme par izsniegtajiem hipotekārajiem kredītiem 2012.–2017. ārvalstu valūtā un rubļos

Avots: Krievijas Federācijas Centrālās bankas analītiskie materiāli “Par mājokļu hipotekārās kreditēšanas tirgus stāvokli” 2014., 2015., 2016., 2017. gada pirmais pusgads

Kā redzams no grafika, 2012.gadā ATP rubļos bija 12,3% (kas ir par 0,4 punktiem augstāks nekā 2011.gadā), bet ārvalstu valūtā - 9,8% (pieaugums par 0,1%). 2013. gadā ATP būtiski nemainījās un bija attiecīgi 12,4% un 9,6% rubļos un ārvalstu valūtā. 2014.gadā izmaiņas bija visai nebūtiskas - 12,45 un 9,25%. 2015. gadā bija vērojams likmju pieaugums sniegtajiem HML - 13,35 un 9,82%. 2016. gadā bija vērojamas lejupejošas tendences, jo ATP rubļos samazinājās par 0,87 procentpunktiem, bet ārvalstu valūtā - par 1,17 un veidoja attiecīgi 12,48 un 8,65%. 2017. gada pirmajā pusgadā bija vērojams būtisks procentu likmju samazinājums nodrošinātajiem HML rubļos un ārvalstu valūtā, pieaugot kreditēšanas termiņiem - rubļos un ārvalstu valūtā - par 11,5 un 6,75%. Tajā pašā laikā jau novembrī rubļa rādītājs veidoja 10,9%. Pēc Ingradas uzņēmumu grupas Hipotēku daļas vadītājas T. Vlasovas prognozes, 2018. gadā ATP var noslīdēt līdz rekordaugstiem 8-8,5%.

Cik hipotēkas tika izsniegtas Krievijas Federācijas reģionos?

Līderpozīcijas hipotekāro kredītu saņemšanā ieņem Volgas federālais apgabals, kur tika noslēgti 270 294 hipotekārie kredīti par 403 282 000 rubļu. Otro vietu starp apgabaliem ieņem Centrālais federālais apgabals, kur tika noslēgti 254 969 aizdevuma līgumi no 1 086 940 visā Krievijas Federācijā. Tajā pašā laikā 62 505 HML atrodas Maskavā un 56 646 Maskavas apgabalā, kas ir rekords starp Krievijas Federāciju veidojošajām vienībām. Trešo vietu rajonā ieņem Voroņežas apgabals, kur izsniegti 16 511 hipotekārie kredīti. Vismazāk no visiem hipotekārajiem kredītiem izsniegts Ziemeļkaukāza federālajā apgabalā - 24 281 vienība. 2. attēlā parādītas primārajā tirgū izsniegto hipotekāro kredītu daļas pa Krievijas Federācijas federālajiem apgabaliem 2017. gadā.

2. attēls - FD izsniegto hipotekāro kredītu īpatsvars 2017. gadā

"Apdrošināšanas portāla" aprēķins pēc Krievijas Federācijas Centrālās bankas statistikas datiem

Vidējā svērtā procentu likme dažādos apgabalos nedaudz atšķiras. Tā Centrālajā federālajā apgabalā tas ir 10,64%, Ziemeļrietumu federālajā apgabalā - 10,65%, Dienvidu federālajā apgabalā - 10,7%, Ziemeļkaukāza federālajā apgabalā - 10,72%, Volgas federālajā apgabalā - 10,6%, Urālos - 10,65%, Sibīrijā - 10,66%, Tālajos Austrumos - 10,57%. Starp Krievijas Federāciju veidojošajām vienībām var izdalīt 2 reģionus ar visaugstākajām un zemākajām hipotēku procentu likmēm - tie ir Krimas Republika (11,24%) un Čuvašija (10,42%).

Hipotēku izmaksas jaunās ēkās un otrreizējā tirgū

Pēc Mājokļu hipotekārās kreditēšanas aģentūras datiem, 2017. gadā iedzīvotāju īpatsvars, kuriem ir pieejama hipotēka, pieauga par 6 procentpunktiem un bija 43%. Galvenie izaugsmes faktori bija likmju un nekustamo īpašumu cenu samazinājums, atskaitot inflāciju. Salīdzinājumam, vēl 2012. gadā šī iedzīvotāju daļa bija tikai 29%. Likmes samazinājums ir pievilcīgs iedzīvotājiem, jo ​​tiek samazināts arī aizdevuma ikmēneša maksājums, un ietaupījumi visā periodā var sasniegt 45%. Dārga mājokļa apstākļos (gan primārajā, gan otrreizējā tirgū) šis fakts ir viens no izšķirošajiem faktoriem hipotekārās kreditēšanas izvēlē. 3. attēlā parādītas vidējās cenas par 1 kv. m otrreizējā tirgū un jaunbūvēs.

3. attēls - Cenu dinamika Krievijas Federācijas nekustamā īpašuma tirgū 2012.-2017.

Banki.ru aprēķini pēc Krievijas Bankas un Rosstat

Nekustamo īpašumu cenu pieaugums skaidrojams ar to, ka būvniecības tirgus vēl nav atguvies no ekonomiskās krīzes. Mājokļu nodošanas ekspluatācijā dinamika pēdējos gados palēninās, kas skaidrojams gan ar pārdošanas apjomu kritumu 2015.gadā, gan ar pašu kapitāla finansējuma un attīstītāju kreditēšanas samazināšanos. Pēckrīzes periods uzrādīja vissliktākos ieguldījumus mājokļu nekustamajā īpašumā. Tātad 2016. gada pirmajā pusē šis skaitlis bija 239 miljardi rubļu, bet tajā pašā periodā 2017. gadā - tikai 194 miljardi rubļu.

Vadošo banku izsniegto kredītu apjoms 2017. gadā

Hipotekāro kredītu īpatsvars kopējā Krievijas banku portfelī pārsniedz 11%. 2017. gada beigās šis rādītājs bija 10,6%. Apmēram 90% no kopējā portfeļa veido 30 lielāko Krievijas banku izsniegtie kredīti (t.sk. privātpersonu kredīti). Hipotēku kreditēšanā tradicionāli dominē 2 bankas - Sberbank un VTB. Turklāt pirmais 2017. gadā izsniedza vairāk nekā pusi no visiem hipotekārajiem kredītiem par kopējo summu vairāk nekā 1 triljons rubļu. Sberbank hipotēku portfelis pieauga par 17%.

VTB salīdzinoši tālu atpaliek no konkurenta - hipotekārie kredīti 2017. gadā tika izsniegti par vairāk nekā 430 miljardiem rubļu, un kredītportfelis pieauga tikai par 11%. Vairāk nekā 70% no visiem hipotekārajiem kredītiem veido šīs 2 bankas, taču ir arī citi tirgus spēlētāji, kuriem tā attīstībā nav maza nozīme. Viņu izsniegto hipotekāro kredītu apjomi parādīti 4. attēlā.

4. attēls - Krievijas Federācijas vadošo banku izsniegto hipotekāro kredītu apjoms 2017. gadā

Saskaņā ar AHML veikto pētījumu “Hipotēku un mājokļu tirgus attīstības rezultāti 2017. gadā”

Uz 2018. gada 1. janvāri banku hipotēku portfeļa apjoms sasniedza 5,34 triljonus rubļu, no kuriem 1,12 triljoni ir hipotekārie kredīti mājokļa iegādei primārajā tirgū (jaunbūvēs). 2017. gadā Krievijas Federācijas pilsoņi iegādājās 2,85 miljonus dzīvokļu (vai citu dzīvojamo telpu), kas atbilst pieprasījumam pēc mājokļiem 2016. gadā. Arī pieprasījums pēc jaunbūvēm palika nemainīgs - 621 tūkstotis līgumu 2017.gadā pret 620 tūkstošiem 2016.gadā.Otrreizējā tirgū veikti aptuveni 2,23 miljoni darījumu. Hipotēku darījumu īpatsvars otrreizējā tirgū bija 31%, primārajā tirgū - 50%, pirmajā gadījumā hipotekārā kredīta vidējais lielums bija 1,74 miljoni rubļu, otrajā - 2,12 miljoni.

Secinājums

2017. gada beigās saglabājas augsta piedāvājuma un pieprasījuma koncentrācija, īpaši tas ir jūtams 10 Krievijas Federācijas reģionos: Maskavā un reģionā, Sanktpēterburgā, Tjumeņas apgabalā, Tatarstānā, Sverdlovskas apgabalā, Baškīrijā, Krasnodarā. Teritorija un citi reģioni. Lielos mājokļu būvniecības apjomus šajos reģionos atbalsta augstākas algas un aktīva hipotekārās kreditēšanas attīstība. Šie reģioni veido 48% no visām izsniegtajām hipotēkām 2017. gadā.

Būtiska 2013. gada iezīme bija manāmi palielinātā hipotekārās kreditēšanas ietekme uz mājokļu tirgu valstī. Par to liecina hipotekāro kredītu darījumu īpatsvara pieaugums uz stabilas mājokļu darījumu dinamikas fona. Pēc Rosreestr datiem, katras ceturtās īpašuma tiesības (24,6%), kas reģistrētas darījumos ar mājokli 2013.gadā, iegūtas, izmantojot hipotekāro kredītu.

Šis rādītājs ir rekords visā novērošanas periodā (kopš 2005. gada). Pēc AHML aplēsēm, kopumā hipotekāro kredītu īpatsvars jauno mājokļu pārdošanā ir līdz 40%, un atsevišķiem objektiem darījumi ar hipotēkām veido vairāk nekā 50% un sasniedz 70-80% no pārdošanas apjoma.

2013. gadā pēc Krievijas Federācijas Centrālās bankas datiem turpināja palielināties izsniegto hipotekāro kredītu apjoms: 657 kredītiestādes izsniedza 824 792 kredītus 1,354 triljonu apmērā. rubļu, kas kredītu skaita izteiksmē ir par 19,24% un naudas izteiksmē par 31,17% vairāk nekā 2012.gadā.

2.attēls. Hipotekāro mājokļu kredītu izsniegšanas dinamika kumulatīvi kopš gada sākuma

Parāds HML uz 2014. gada 1. janvāri Sasniedza 2,648 triljonus. berzēt. Izsniegto mājokļu kredītu (LC) apjoms 2013.gadā Sasniedza 1,404 triljonus. rub., jeb 880485 kredīti ar parādu 2,765 triljoni. berzēt.

Nokavēts hipotēkas parāds uz 2014.gada 1.janvāri bija 39,50 miljardu rubļu līmenī jeb 1,49% no atlikušā parāda, kas ir 0,59 p.p. mazāk nekā 2013. gada 1. janvāris Kavētā parāda daļa no atlikušā parāda par hipotekārajiem mājokļa kredītiem rubļos uz 2014. gada 1. janvāri samazinājās par 0,47 p.p. līdz 1,0%, salīdzinot ar 2013. gada 1. janvāri, un kredītiem ārvalstu valūtā, salīdzinot ar 2013. gada 1. janvāri, tieši pretēji, pieauga par 1,15 p.p. līdz 12,57%.

3. attēls. HML vidējās vērtības dinamika 6 kredītiestāžu grupām, sakārtotas pēc aktīviem (dilstošā secībā)

2013. gadā turpināja samazināties HML īpatsvars ārvalstu valūtā izsniegto kredītu apjomā: naudas izteiksmē par 0,3 p.p. līdz 1,12%, un kvantitatīvā izteiksmē - par 0,02 p.p. līdz 0,23% salīdzinājumā ar 2012. gada 1. janvārī 2014.g šādu kredītu īpatsvars neatmaksātajā parādā samazinājās par 1,93 p.p. līdz 4,22%, un kavēto parādu īpatsvars HML ārvalstu valūtā kopējā kavētajā parādā palielinājās par 1,84 p.p. un sastādīja 35,59%.

Saskaņā ar Krievijas Federācijas Centrālās bankas datiem HML parāda īpatsvars bez kavētiem maksājumiem kopējā HML parāda summā uz 2014. gada 1. janvāri palielinājās par 0,12 p.p. salīdzinot ar 2013.gada 1.janvāri un sasniedza 96,05%. Parādu par nemaksātajiem kredītiem (ar kavētiem maksājumiem virs 180 dienām) īpatsvars kopējā HML parāda summā tajā pašā laika posmā samazinājās par 0,48 procentpunktiem. un sastādīja 1,78%.

Saskaņā ar Krievijas Federācijas Centrālās bankas datiem no 6 kredītiestāžu grupām, kas sakārtotas pēc aktīviem (dilstošā secībā), I grupas daļa no piecām kredītiestādēm ar lielākajiem aktīviem kopējā izsniegto kredītu apjomā 2013. gadā. HML naudas izteiksmē bija 72,22% un kvantitatīvā izteiksmē 76,93% līmenī, pievienojot attiecīgi 6,23 procentpunktus. un 4,62 p.p. salīdzinot ar 2012. gadu Salīdzinot ar 2011.gadu, I grupas īpatsvars izsniegto hipotekāro kredītu apjomā palielinājās par 18,46 p.p. un pēc skaita - par 14,63 procentpunktiem, kas liecina par hipotekāro kredītu tirgus notiekošo monopolizāciju. No 2014. gada 1. janvāra pirmās divas grupas (19 kredītiestādes) aptver 80,13% no HML tirgus. Attiecīgi samazinājās pārējo kredītiestāžu grupu īpatsvars.

Ar samazinājumu līdz 1,49% 2013. gadā. kavēto parādu īpatsvars kopējā parādā Krievijas Federācijā (RUB 39,50 miljardi) pret 2,08% 2012.gadā. Otrā kredītiestāžu grupa ir “vadošā”, saglabājot lielāko kavēto parādu īpatsvara vērtību 2013.gadā (3,04%) ), tādējādi iegūstot riskantāko HML portfeli. Grupas kredītportfeļu kvalitāte, kas izteikta procentos no koncerna kavētā parāda no koncerna atlikušā parāda, 2013. gadā pasliktinājās III un V grupā un uzlabojās pārējām.

Vidējā HML zemākā vērtība rubļos 2013. gadam (1,31 miljons rubļu) V grupā, bet augstākā HML vidējās vērtības vērtība ārvalstu valūtā (20,5 miljoni rubļu) - VI grupā.

Salīdzinot ar 2012. gadu visu grupu vidējās HML vērtības rubļos pieauga. Lielākais HML vidējās vērtības pieaugums ārvalstu valūtā bija II un VI grupā, bet lielākais samazinājums bija IV grupā (3. att.).

Krievijas Bankas dati uz 01.01.2014. liecina, ka decembrī izsniegto rubļu hipotekāro kredītu izsniegšanas likmju līmenis bija 12.1%, kas ir 0.6 p.p. zem 2012. gada decembra līmeņa.

Likmju dinamika 2013. gadā bija nevienmērīga - gada sākumā tās dinamiski auga, martā sasniedzot maksimālo vērtību 12,9%, bet pēc tam bija vērojama likmju lejupslīdes tendence, kas maksimumu sasniedza 2013. gada novembrī-decembrī.

Likmju samazinājums gada nogalē skaidrojams ar banku sezonālajām akcijām - 2013. gada trešajā ceturksnī teju visi hipotekāro kredītu tirgus līderi nāca klajā ar īpašiem piedāvājumiem, kas ļauj diezgan plašam kredītņēmēju lokam rēķināties ar zemākām hipotekāro kredītu procentu likmēm. .

Hipotekārās kreditēšanas vidējā svērtā likme 2013.gadā bija 12,4% (kumulatīvi), kas skaidrojams ar augsto likmju līmeni 2013.gada pirmajā ceturksnī.

4. attēls. Vidējās svērtās HML likmes dinamika 6 kredītiestāžu grupām, kas sakārtotas pēc aktīviem (dilstošā secībā)

Papildu faktors, kas motivēja lielās bankas pastiprināt centienus palielināt hipotekāro kredītu portfeļus, bija Krievijas Bankas politika, kuras mērķis bija ierobežot nenodrošināto kreditēšanas pieauguma tempu, tostarp palielināt obligāto rezervju apmēru nenodrošināto patēriņa kredītu zaudējumiem. Šajā sakarā kredītiestādes ar atbilstošām iespējām (pirmām kārtām finansējuma pieejamību) atkarībā no iekšējām prioritātēm varētu pievērsties aktīvākai hipotekārās kreditēšanas attīstībai. Tādējādi, sākot ar 2013. gada otro ceturksni, AHML Analītiskais centrs fiksējis aptuveni 30 gadījumus, kad aktīvi vai uz laiku tika pazeminātas procentu likmes aktīvo tirgus dalībnieku vidū.

2013. gadā vidējais svērtais HML kreditēšanas termiņš visām kredītiestāžu grupām HML rubļos bija 14,7 gadi, bet kredītiem ārvalstu valūtā – 12,7 gadi. Ilgākais vidējais svērtais aizdevuma termiņš kredītiem rubļos III grupā ir 15,6 gadi, bet kredītiem ārvalstu valūtā I grupā - 21,2 gadi. VI grupai ir vismazākie vidējie svērtie aizdevuma termiņi: 10,3 gadi aizdevumiem rubļos un 2,1 gads kredītiem ārvalstu valūtā.

Saskaņā ar Krievijas Federācijas Centrālās bankas datiem 2013.g. kredītiestāžu veiktā prasījuma tiesību uz hipotekārajiem mājokļu kredītiem iegūšana salīdzinājumā ar 2012. gadu pieauga par 5,17% un sasniedza 85,98 miljardus rubļu. Prasību apguve par aizdevumiem rubļos samazinājās par 2,47% un sasniedza 61,71 miljardu rubļu, bet kredītiem ārvalstu valūtā pieauga par 31,3% un sasniedza 24,274 miljardus rubļu. Lielākais iegūto prasījuma tiesību apjoms saskaņā ar HML 2013. gadā gan rubļos, gan ārvalstu valūtā, tāpat kā 2012. gadā, bija reģistrēts IV grupas kredītiestādēs.

Saskaņā ar AHML OJSC datiem 2013.gadā primārajā mājokļu tirgū veikto darījumu apjoms, izmantojot hipotekāro kreditēšanu, palielinājās par 10 p.p. salīdzinot ar 2012. gadu un sastādīja 30%.

3. tabula

Hipotekāro kredītu struktūra

2013. gadā AHML OJSC īpatsvars hipotekāro kredītu tirgū bija 8,2% (111,3 miljardi rubļu) rubļu izteiksmē jeb aptuveni 10% no kopējā izsniegto kredītu skaita, tostarp, strādājot primārajā tirgū (refinansēšana) - 3,5% (48,0 miljardi rubļu), sekundārajā - 4,7% (63,3 miljardi rubļu). Saskaņā ar AHML OJSC datiem kopējais ar hipotēku nodrošināto vērtspapīru emisijas apjoms 2013.g. Tās apjoms bija 140,625 miljardi rubļu, no kuriem 55,5% (78,1 miljards rubļu) vērtspapīru tika emitēti ar pašas aģentūras līdzdalību.

2014. gadā AHML OJSC maternitātes kapitāla lielums ir palielināts un sastāda 429,4 tūkstošus rubļu. 2014. gadā indeksētie ikgadējie maksājumi militārpersonām, kas piedalās uzkrājošās hipotēkas sistēmā, sasniedza 233 000 rubļu. Aģentūra programmas "Militārā hipotēka" ietvaros palielināja maksimālo hipotekārā kredīta summu, pērkot dzīvokli primārajā tirgū, no 2 miljoniem līdz 2,2 miljoniem rubļu. un samazināja minimālo pirmo iemaksu no 30% uz 20%.

Pēdējā pusgada laikā daudzas hipotēku bankas ir atvieglojušas prasības kredītņēmējiem: samazinājušas minimālo pirmo iemaksu (tostarp līdz nullei), palielinājušas maksimālo aizdevuma summu un paplašinājušas kreditēšanas iespēju sarakstu.

Neskatoties uz zināmu prasību atvieglošanu kredītņēmējiem, banku bilancēs uzkrātā hipotēku portfeļa kvalitāte ir augstā līmenī. Kavēto maksājumu īpatsvars kopējā uzkrāto hipotekāro parādu apjomā uz 2014.gada 1.janvāri veidoja 1,49%, un kopējais hipotekāro kredītu apjoms bez vienas kavējuma naudas ir vairāk nekā 96%. Taču jāņem vērā, ka krasas ekonomiskās situācijas pasliktināšanās un bezdarba pieauguma gadījumā var palielināties kavēto maksājumu īpatsvars, strauji pasliktināties hipotēku portfeļa kvalitāte.

Hipotēku tirgus izaugsme ir kļuvusi par vienu no galvenajiem mājokļu būvniecības virzītājspēkiem. Sajūtot, ka bankas ir atsākušas kreditēt būvniecības nozari un mājokļu pircējus, attīstītāji pastiprināja savu darbību. Tādējādi 2013.gadā tika uzbūvēts 912,1 tūkstotis dzīvokļu ar kopējo platību 69,4 miljoni kvadrātmetru. metri (+5,6% salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu). Šis skaitlis ir rekords visā Krievijas Federācijas vēsturē kopš 1990. gada.

Svarīgi atzīmēt, ka vienlaikus hipotekārās kreditēšanas un mājokļu būvniecības pieaugums notur mājokļu tirgu uz līdzsvarotas attīstības ceļa - iedzīvotāju papildu efektīvais pieprasījums, ko atbalsta hipotēkas, absorbē primāro mājokļu tirgu.

Mājokļu cenu pieaugums, pēc Rosstat datiem, 2013. gadā salīdzinājumā ar 2012. gadu vidēji bija 7,2%, kas fiksētās gada inflācijas (6,8%) kontekstā liecina, ka reālais mājokļu cenu pieaugums vidēji Krievijā nepārsniedza 0,5 lpp

Ņemot vērā to, ka iedzīvotāju reāli rīcībā esošie ienākumi pieauga par 3,3 procentpunktiem, bet hipotekāro kredītu likmes samazinājās, varam teikt, ka 2013. gada beigās tika fiksēts mājokļa pieejamības pieaugums iedzīvotājiem, gan uz tā rēķina. pašu un ar aizņemtiem līdzekļiem.

Vispopulārākais veids, kā iegādāties nekustamo īpašumu Krievijas Federācijā pēdējo 5-7 gadu laikā, joprojām ir hipotēka. Tāpēc valsts iestādes savā ekonomikas politikā visos iespējamos veidos veicina banku programmas, kuru mērķis ir pazemināt šāda veida aizdevuma likmes. Šo vitāli svarīgo tēmu savā runā 2014. gada 30. janvārī izvirzīja Aleksejs Uļukajevs, kurš ieņem Ekonomikas attīstības ministrijas ministra amatu. Arī prezidents Vladimirs Putins atbalsta šo apgalvojumu un uzskata, ka ir nepieciešams noteikt "stingru" hipotēkas procentu likmi, kas būtu tuvu Krievijas Bankas refinansēšanas likmei. Savukārt Krievijas Federācijas pirmais vicepremjers Igors Šuvalovs norāda uz stabilu izsniegto kredītu skaita pieaugumu 2013.gadā un 2014.gada janvārī un uzskata, ka nepieciešams pieturēties pie valsts valdības un banku izvēlētā virziena. organizācijas šajā segmentā.

Krievijas Federācijas Finanšu ministrija prognozē inflācijas samazināšanos 2014.gadā līdz 5%-6%. Tā rezultātā hipotēkas var samazināties līdz pat 8% gadā.

Vienlaikus jāatzīmē, ka turpina pieaugt to krievu skaits, kuri plāno uzlabot savus dzīves apstākļus. Hipotēku pieaugums 2014. gadā tiek prognozēts par 20%-25%. Jau tagad katrs ceturtais nekustamā īpašuma pirkums tiek veikts uz kredīta, jo tas ir pieejamākais veids, kā atrisināt problēmas ar mājokli. Priecē arī kredītņēmēju augstā kvalitāte. Hipotekāro kredītu īpatsvars bez parādiem par 2013. gada sešiem mēnešiem sastādīja 96%.

Hipotēku tirgū visaktīvākās ir valstij piederošās bankas. Neskatoties uz privāto banku aktīvo aizdevumu izsniegšanas tempu, Sberbank, VTB 24 un Gazprombank joprojām ir līderi. Viņu īpatsvars kopējā hipotēkā ir 68%. Gada otrajā pusē arī Maskavas Banka sāka aktīvi palielināt savus apjomus.

Procentu likmju dinamiku ietekmē tieši valstij piederošās bankas. Sakarā ar to, ka 2013. gada otrajā pusē tās pazemināja likmes, kreditēšanas nosacījumus nācās pārskatīt arī citām kredītiestādēm.

Viens no jaunākajiem valdības plāniem ir vienota sociālo hipotekāro kredītu izsniegšanas centra izveide tuvākajā nākotnē, kas ļaus turpināt attīstīt esošās hipotēkas programmas maznodrošinātām un neaizsargātām iedzīvotāju grupām (skolotājiem, ārstiem, zinātniekiem, militārpersonas, jaunas ģimenes utt.).

Analītiķu prognozes par hipotēku programmu attīstību Krievijas Federācijā 2014. gada pirmajā pusē. Ņemot vērā Krievijas banku kopējā hipotēku portfeļa rezultātus par 2013. gadu kopumā, analītiķi izsaka drosmīgas prognozes par hipotekāro kredītu apjoma pieaugumu 2014. gada pirmajā pusgadā par 16%. Turklāt strauji jāsamazina nokavētie hipotekārie kredīti, ja vien, protams, ekonomiskā situācija valstī nepasliktināsies vēl vairāk. Runājot konkrēti par 2014. gada janvāra rezultātiem, līdz šim ir vērojams neliels kredītu vidējo izmaksu pieaugums, lai gan daudzas Krievijas bankas saviem klientiem piedāvā plašu speciālo hipotēku programmu klāstu ar pazeminātām likmēm. Acīmredzot hipotēkas nosacījumi saskaņā ar šādām programmām klientiem kaut kādā veidā nav piemēroti.

Eksperti šo paradoksu mēdz skaidrot šādi. Pirmkārt, pērnā gada nogalē un šā gada sākumā bankas palielināja to klientu pieplūdumu, kuri ir gatavi ņemt hipotēkas ar zemu pirmo iemaksu. Otrkārt, lielākā daļa hipotēku banku klientu apzināti izvēlas sev programmas ar pagarinātu vidējo maksājuma termiņu. Protams, tajā pašā laikā likmes joprojām ir augstas, jo tās ir tieši atkarīgas no aizņēmēja pašu līdzekļu lieluma un aizdevuma termiņa.

Analītiķi arī atzīmēja, ka 2014. gada janvārī Krievijas bankas sāka gatavot jaunas "elastīgas" prasības saviem klientiem. Viņi ir gatavi riskēt, lai piesaistītu aizņēmējus, pat ja tie neatbilst sākotnējām pamatprasībām. Tādā veidā bankas savus hipotekāro kredītu ņēmējus ir iecerējušas padarīt par "primārajiem apgādniekiem", kas viņiem nākotnē nesīs ekonomiskus panākumus. Par to šodien atklāti runā Rosselkhozbank un Sberbank pārstāvji, argumentējot, ka uz šādu soli viņus spiež Centrālā banka.

Piemēram, pavisam nesen Sberbank oficiāli paziņoja par hipotēkas pamatlikmju samazināšanu par 0,5 procentpunktiem. Taču šī tendence dažiem ekspertiem ir satraucoša, jo ar “neadekvātiem” hipotēkas piedāvājumiem arī nekustamo īpašumu cenas var strauji pieaugt, īpaši Maskavā un citās lielajās Krievijas pilsētās.

Vidēja termiņa prognoze finanšu sektora, hipotēku un Krievijas ekonomikas attīstībai.

Ar savu prognozi līdz 2016. gadam nesen iepazīstināja Ekonomikas attīstības institūta eksperti. Gaidars. Šis dokuments radīja nervozitāti daudziem hipotēku banku vadītājiem. Speciālisti uzskata, ka valsts iedzīvotāju ienākumi 2014.gadā augs diezgan nedaudz (ne vairāk kā par 0,9%). 2015.-2016.gada perspektīvai - vēl mazāk (par 0,4%). Tas var nozīmēt tikai – hipotekārās kreditēšanas pieauguma temps pamazām samazināsies. Parādu slogs uz iedzīvotājiem strauji augs, lai gan bankas piedāvā izdevīgus hipotekāros kredītus ar maksājumu bremzēšanos.

Tajā pašā laikā sāks augt hipotekāro kredītu apkalpošanas izmaksas, kas nevar neietekmēt daudzu Krievijas banku, īpaši mazo, finanšu attīstību. Pēc ekspertu domām, jāskatās, kāda ir patēriņa kredītu pieauguma tendence 2013. gadā, un tad nebūs grūti salīdzināt faktus un pēc analoģijas izdarīt secinājumus par hipotekāro kredītu programmu attīstību vai “neizveidi”. .

Bankas liek likmes uz rubļa hipotēkām.

Valūtas hipotēkas piedāvājumi mūsu valstī nav īpaši pieprasīti. To apjoms ir ne vairāk kā 1% no visiem izsniegtajiem hipotekārajiem kredītiem. Šodien bankas izdara galveno likmi uz hipotēkām rubļos. 2014. gada pirmā pusgada situācija būtiski nemainīsies. Taču neviens no hipotēku banku īpašniekiem, ekspertiem vai analītiķiem nevēlas sniegt prognozes līdz gada beigām. Viss būs atkarīgs no kopējās stabilitātes valstī.

Radikālas izmaiņas hipotēku likmēs ir iespējamas tikai tad, ja ekonomika ir "izmisīgi drudža stāvoklī". Pretējā gadījumā var cerēt uz vienmērīgu (pakāpenisku) vidējo gada likmju samazināšanos. Krievijas Federācijas lielāko hipotēku banku vadītāji sliecas cerēt, ka šopavasar hipotekāro rubļu kredītu likmes saglabāsies 2013. gada beigu līmenī (aptuveni 12,4% gadā).

Hipotēku mājokļu krājbanka krievija

4. tabula

Hipotekārās kreditēšanas galveno nosacījumu salīdzinošais raksturojums dažādās bankās

Vērtēšanas kritēriji:

• 1. Minimālās pirmās iemaksas vērtība: 1 punkts - no 25%, 2 punkti - no 20%, 3 punkti - līdz 20%.
• 2. Maksimālais aizdevuma termiņš: 1 punkts - līdz 20 gadiem, 2 punkti - līdz 25 gadiem, 3 punkti - virs 25 gadiem.
• 3. Maksimālā aizdevuma summa: 0,5 punkti - līdz 5 miljoniem, 1 punkts - līdz 10 miljoniem, 2 punkti - līdz 20 miljoniem, 3 punkti - virs 20
• 4. Procentu likmes vērtība: 1 punkts - virs vidējās, 2 - 2,5 punkti - aptuveni vienāda ar vidējo (atkarībā no likmes augšējās robežas), 3 punkti - zem vidējās likmes.
• 5. Forbes uzticamības vērtējums: 1 punkts - 3 zvaigznes, 2 punkti - 4 zvaigznes, 3 punkti - 5 zvaigznes.

Galveno hipotēku tirgus dalībnieku uzvedības analīze kopumā liecina par iespējamu banku hipotēku portfeļa pasliktināšanos vidējā termiņā, ņemot vērā iepriekšējo periodu prasību vājināšanos aizņēmējiem. Tāpat saskaņā ar AHML Analītiskā centra uzraudzības datiem 2013. gada jūlija sākumā Sojuz Bank samazināja minimālo pirmo iemaksu līdz 15%, bet Svyaz-Bank - līdz 0% augusta vidū (iesniedzot sertifikātu 2. veidlapā -NDFL). Nokavējuma naudas (ievērojama) pieauguma gadījumā nevar izslēgt procentu likmju pieaugumu. Tādējādi tirgus joprojām ir ievērojamas nenoteiktības stāvoklī.

Hipotēku banka - kredītiestāde, kas specializējas ilgtermiņa hipotekāro kredītu izsniegšanā, kas nodrošināti ar nekustamo īpašumu (zemi, dažādām ēkām un citiem nekustamajiem īpašumiem). Hipotēku bankas resursi sastāv no pašu uzkrājumiem un līdzekļiem, kas iegūti no ķīlu zīmju pārdošanas - ilgtermiņa vērtspapīriem, kas emitēti pret nekustamo īpašumu un ienesot fiksētu procentu.

Komercbanka nosaka hipotekārās kreditēšanas tehnoloģiju atkarībā no kreditēšanas objekta, kredītpolitikas un organizatoriskās struktūras. Ņemot vērā dažādu kreditēšanas procesa organizācijas elementu daudzveidību, visās bankās var apgalvot, ka hipotekārā kredīta izsniegšanas un atmaksas tehnoloģijai ir sekojoši pieci galvenie posmi:

• - iepriekšēja aizdevuma pieteikuma izskatīšana un intervija ar potenciālo aizņēmēju;
• - parakstīšana;
• - lēmuma pieņemšana par hipotekārā kredīta izsniegšanu;
• - aizdevuma līguma un ķīlas līguma reģistrācija;
• - aizdevuma atbalsts un aizdevuma līguma izpildes kontrole.

Pirmajā posmā banka aizņēmējam izskaidro hipotekārā kredīta izsniegšanas nosacījumus un piedāvā aizpildīt pieteikumu, ko pēc būtības var uzskatīt par anketu, kas satur banku interesējošo informāciju par saistīto risku mazināšanu. ar kreditēšanu. Jau pirmajā kreditēšanas procesa posmā ir svarīgi pēc iespējas pilnīgāk izvērtēt riskus. Ja intervijas laikā kredīta inspektors nesaņem apmierinošas atbildes uz galvenajiem jautājumiem, kas saistīti ar aizdevuma izsniegšanu, tad lūgums par tā izsniegšanu tiek noraidīts, un ir jāsniedz argumentēts skaidrojums, kāpēc kredīts nevar tikt izsniegts. piešķirt. Ja kredīta speciālists ir pieņēmis pozitīvu lēmumu, viņš informē potenciālo aizņēmēju par to, kādi dokumenti un informācija bankai ir nepieciešama turpmākai aizdevuma pieteikuma izskatīšanai.

Otrajā posmā ir jānovērtē aizņēmēja potenciālās iespējas atmaksāt aizdevumu un jānovērtē tā nodrošinājuma pakāpe. Šajā posmā tiek piesaistīti bankas vai ķīlas vērtēšanas uzņēmuma speciālisti, juridiskais dienests un bankas drošības dienests. Ja ķīlā tiek piedāvāts esošais aizņēmēja dzīvoklis, tad tiek pētīts: telpu sastāvs, plānojums, kopējā un dzīvojamā platība; darbības ilgums; konstrukciju, sienu, grīdu un griestu stāvoklis; inženierkomunikāciju stāvoklis - apkure, ūdensapgāde, elektroapgāde, kanalizācija u.c.; nepieciešamība pēc remonta vai uzlabojumiem tagad vai nākotnē. Šo faktoru izpētes rezultātā tiek noteikta piedāvātās ķīlas vērtība. Ja ķīlā tiek piedāvāts dzīvoklis būvniecības stadijā, tad tiek pētīta projektēšanas un tāmes dokumentācija, būvniecības laiks, attīstītāja un būvuzņēmēja reputācija. Analīzes rezultāti tiek izmantoti, lai tālāk noteiktu aizdevuma apmēru, iespējamo pašu līdzekļu pirmo iemaksu un aizdevuma provizorisko atmaksas termiņu. Šim nolūkam tiek uzskatīti šādi ienākumi: darba alga, prēmijas, ienākumi komisijas naudas veidā, ienākumi dividenžu un procentu veidā, pensiju maksājumi, ienākumi īres veidā u.c., kā arī finansiālās saistības: mājoklis. maksājumi, komunālie maksājumi, nodokļu apdrošināšanas maksājumi, iepriekš pieņemtās parādsaistības, medicīniskā apdrošināšana u.c.

Parakstīšanas (aizņēmēja maksātspējas pārbaudes) rezultāti tiek izsniegti sertifikāta vai slēdziena veidā un iesniegti izskatīšanai kredītkomitejā.

Trešajā posmā kredītkomiteja izskata parakstīšanas procesā saņemtos materiālus un izskata attiecīgos dokumentus, pēc tam pieņem lēmumu par aizdevuma izsniegšanu vai atteikšanos to izsniegt. Ja kredītkomitejas lēmums ir pozitīvs, attiecīgais darbinieks klientam sagatavo aptuvenu ar hipotekārā kredīta saņemšanu saistīto izmaksu tāmi. Tāmē var iekļaut šādas pozīcijas: komisijas maksas nekustamo īpašumu aģentiem; nodrošinājuma novērtēšanas izmaksas; samaksa par ķīlas dokumentu iegūšanu nekustamā īpašuma reģistrācijas iestādēs; notāra maksa par pirkuma līguma reģistrāciju; notāra maksa par ķīlas līguma reģistrāciju; nodrošinājuma apdrošināšana.

Ceturtajā posmā banka noslēdz aizdevuma līgumu ar aizņēmēju. Slēdzot līgumu, puses vadās pēc galvenajiem noteikumiem, ko paredz Krievijas Federācijas Civilkodekss, ņemot vērā bankas kredītpolitikas specifiku.

Kreditorbanka saskaņā ar aizdevuma līgumu apņemas nodrošināt līdzekļus, t.i. kredītu, līgumā noteiktajā apmērā un ar nosacījumiem, aizņēmējs apņemas atmaksāt saņemto naudas summu laikā un maksāt par to procentus. Katrā aizdevuma līgumā papildus tādām sadaļām kā dati par līgumslēdzējām pusēm ir sadaļas, kas regulē pušu tiesības un pienākumus:

• - aizdevuma summa un bankas procentu summa;
• - aizdevuma izsniegšanas kārtību un termiņus;
• - procentu atmaksas kārtība un termiņi;
• - atsevišķā ķīlas (hipotēkas) līgumā paredzētās ķīlas apraksts un cena;
• - sankciju apmēru, ko samaksājusi puse, kura pārkāpusi līguma noteikumus.

Vienlaikus ar aizdevuma līguma noslēgšanu tiek noslēgts ķīlas (hipotēkas) līgums un izsniegta hipotēka, kā arī tiek noslēgts apdrošināšanas līgums par labu bankai. Bez šiem dokumentiem hipotekārā kredīta izsniegšanu nevar uzsākt.

Piektajā posmā tiek veikts aizdevuma atbalsts, kas ietver:

• - aizdevuma izsniegšana aizdevuma līgumā noteiktajā kārtībā.
• - kontrole pār aizdevuma paredzēto izlietojumu kreditēšanas objektu būvniecības vai rekonstrukcijas laikā;
• - aizdevuma nodrošināšanai pieņemtā nodrošinājuma drošības un stāvokļa uzraudzību;
• - kontrole pār regulāriem, saskaņā ar līgumu slēdzot iepriekš saskaņotajiem aizdevuma atmaksas noteikumiem un uzkrātajiem procentiem.

Kredīta atmaksas un procentu maksāšanas termiņu pārkāpuma gadījumā bankas atsevišķos gadījumos nodrošina kredīta ņēmējam saistību izpildes atlikumus ar augstākas procentu likmes uzkrāšanu par atliktā kredīta lietošanas laiku. Atkārtotu aizdevuma atmaksas termiņu pārkāpuma gadījumā aizdevums tiek pārskaitīts uz kavēto kredītu kontu, un tiek uzsāktas ķīlas pārdošanas operācijas.

Laika posmā no 2006. līdz 2008. gadam. mājokļu hipotekārā kreditēšana Krievijā ir strauji attīstījusies. Strauji audzis hipotekārās kreditēšanas sistēmā strādājošo banku skaits. Pēdējo gadu laikā hipotēkas Krievijā ir kļuvušas salīdzinoši pieejamas iedzīvotāju vidusšķirai: samazinājušās procentu likmes, samazinātas prasības dokumentu paketes nodrošināšanai (tostarp atļauja neiesniegt 2-NDFL sertifikātu) , kredītu varēja ņemt par jebkuru summu un bez pirmās iemaksas utt. Ja ņem vērā hipotekāro kredītu apjomu 2006. - 2008. gadam, tad šo periodu var saukt par straujas izaugsmes posmu, pēc gala rādītājiem: 2006. gads - 233 897 miljoni rubļu, 2007. gads - 611 212 miljoni rubļu, 2008. gads - 1 070,32 miljoni rubļu. 2009. gadā krīzes ietekmē kopējais izsniegto hipotekāro kredītu apjoms samazinājās par 5,6% un bija 1 010 889 miljoni rubļu. Kopš 2010. gada ekonomiskā situācija ir stabilizējusies un izsniegto hipotekāro kredītu apjoms ir pārsniedzis pirmskrīzes rādītājus: - 1 129 373 miljoni rubļu, 2011. gads - 1 474 839 miljoni rubļu (saskaņā ar Krievijas Federācijas Centrālo banku).

Daudzas Krievijas bankas 2007. gada pirmajā pusē izrādīja īpašu lojalitāti tiem, kas vēlējās iegādāties dzīvokli uz kredīta. Ja pirms 3-4 gadiem, kā skumji jokoja nekustamo īpašumu tirgotāji un hipotēku brokeri, lai saņemtu hipotekāro kredītu, kredītņēmējam bija jāpierāda bankai, ka viņam nauda nav vajadzīga, tad 2007. gadā dažas bankas bija gatavas aizdot gandrīz visiem. .

Hipotekārās kreditēšanas straujais pieaugums bija saistīts ar aktīvu pārvērtēšanu, un 2008. gada beigās klientu valūtas riski tika pārveidoti banku kredītriskos.

Finanšu krīze negatīvi ietekmēja iespēju izvēlēties banku un hipotēkas programmu. Pirms krīzes Krievijā hipotekāros kredītus izsniedza aptuveni 120 bankas. Krīzes laikā banku skaits, kas izsniedza hipotekāros kredītus, ievērojami samazinājās: hipotēkas varēja atļauties stabilākās lielās bankas, kas parasti bija valsts īpašumā.

Dažas bankas oficiāli apturējušas kreditēšanas programmas mājokļa iegādei. Dažas bankas hipotēkas aizdeva tikai nomināli. Banku hipotekārās kreditēšanas programmām bija augstas, faktiski, aizsargājošas procentu likmes. Tādējādi likmes hipotekāro kredītu rubļiem Alfa-Bank sasniedza 24% gadā, KMB-Bank - 21,00%, Raiffeisenbank - 20%.

Iemesls banku hipotēku programmu ierobežojumam ir ne tikai līdzekļu trūkums, bet daudz lielākā mērā to lēmumu pamest tirgu ietekmēja paaugstinātie hipotekārās kreditēšanas riski. Nekustamā īpašuma cenas jau vairākus gadus ir strauji augušas, taču tikpat ātri varētu arī kristies.

Ekonomiskās nestabilitātes situācijā bankas centās nevis palielināt savu kredītportfeli, bet gan uzlabot tā kvalitāti un samazināt riskus. Šī vēlme izpaudās gan pirmās iemaksas palielināšanā, gan stingrākās prasībās kredītņēmējiem, gan procentu likmju paaugstināšanā kredītiem no visām bankām, kuras nav pametušas hipotekārās kreditēšanas tirgu.

Hipotekārās kreditēšanas tirgus atveseļošanos sāka 2010. gadā. Kā atzīmēja AHML Analītiskā centra speciālisti: “Hipotekārā kreditēšana 2010. gadā stabili atveseļojās: gada beigās bija izsniegti 301 035 hipotekārie kredīti par kopējo summu 378,9 miljardi rubļu. 2010.gadā izsniegto kredītu apjoms gandrīz 2,5 reizes pārsniedza 2009.gada līmeni, izsniegto kredītu skaits palielinājās vairāk nekā 2,3 reizes.

2011.gadā atsākās arī jaunu ēku būvniecība un dzīvokļu tirdzniecība jaunbūvēs. Bankas sāka aktīvi sadarboties ar izstrādātājiem, noslēdzot ar tiem partnerības līgumus. Attīstītājam bankas jaunbūves akreditācija gandrīz vienmēr nozīmē pārdošanas apjomu pieaugumu: akreditāciju iziet tikai uzticami uzņēmumi, kas nozīmē, ka pircēju uzticība akreditētai jaunbūvei ievērojami palielinās. Turklāt šodien ir mainījušās kredītu likmes jaunbūvējamiem dzīvokļiem un mājoklim otrreizējā tirgū, tāpēc ir kļuvis daudz izdevīgāk pirkt jaunbūvi ar hipotēku, īpaši ņemot vērā, ka paša dzīvokļa izmaksas plkst. būvniecības stadija ir zemāka.

Līdz šim (2012. gada sākumā) hipotekāro kredītu tirgus turpina uzņemt apgriezienus. 2011.gada beigās kopējais lielāko tirgus dalībnieku izsniegto hipotekāro kredītu apjoms sasniedza gandrīz 624 miljardus rubļu, savukārt 2010.gada beigās šīs pašas bankas izsniedza kredītus nedaudz vairāk par 353 miljardiem rubļu. Tajā pašā laikā hipotekārās kreditēšanas pieaugums vērojams lielākajā daļā dalībnieku. Tādējādi no 91 bankas, kuras profili tika ņemti vērā reitinga sagatavošanā, 2011.gadā kredītu izsniegšana bija lielāka 70 nekā 2010.gadā, atzīmē RBC eksperti.

4. tabula

Lielākās Krievijas bankas izsniegto hipotekāro kredītu apjoms 2011.gadā pieauga par 56,64% un sastādīja gandrīz 346 miljardus rubļu, kas, tāpat kā iepriekš, atbilst reitinga pirmajai vietai. Otru, ne mazāk stabilu, ieņem VTB 24, kas pērn uzrādīja būtiskāku izsniegto "mājokļu" kredītu pieaugumu nekā Sberbank - 153,79%. Kopumā saskaņā ar anketu, ko RBC.Rating saņēma no VTB 24, 2011. gadā banka izsniedza hipotēkas kredītus kopumā par 80,4 miljardiem rubļu. Aizver top trīs "Deltacredit", kura rādītājs bija 21 miljards rubļu. un pieaugums pagājušajā gadā par aptuveni 97%.

Tabulā pēc hipotēkas portfeļa lieluma līderpozīciju, kas nav pārsteidzoši, ieņem Sberbank. Tās portfelis uz 2012. gada 1. janvāri veidoja gandrīz 770 miljardus rubļu, kas ir par 28% vairāk nekā 2010. gadā. Otrā līnija pieder VTB 24, kuras portfelis tajā pašā laika posmā pieauga par 39% un sasniedza 246 miljardus rubļu. Aizver top3 "Deltacredit" ar rādītāju 62,4 miljardi rubļu (sk. 5. tabulu).

Gatavā mājokļa iegāde (Sberbank)

Kreditēšanas noteikumi

Dzīvoklis jaunā ēkā (VTB 24)

Kreditēšanas noteikumi

Pabeigts mājoklis daudzdzīvokļu mājā (Deltacredit)

Kreditēšanas noteikumi

Standarts "Economic 5" (Rosbank )

Kreditēšanas noteikumi

Akcija "Pabeigti!" (Uralsib)

Kreditēšanas noteikumi

Neskatoties uz to, ka daudzas bankas ir pārskatījušas hipotēku programmas un to procentu likmes, minimālā procentu likme joprojām ir ļoti augsta (10-12%). Saskaņā ar vietnes http://realty.dmir.ru speciālistu veikto pētījumu (sadarbībā ar žurnālu Realty and Prices) vidējās izmaksas par kvadrātmetru galvaspilsētā 2012. gada 14. maijā ir 188 502 rubļi. Neliela vienistabas dzīvokļa vidējās izmaksas ir 6 531 985 rubļi. Vidējā alga Maskavā šogad pieauga par 7% un pieauga no 48,5 tūkstošiem rubļu. līdz 51,1 tūkstotim rubļu. Tas teikts personāla atlases uzņēmuma HeadHunter pētniecības dienesta paziņojumā presei.

Ņemot vērā iepriekš minētos faktus un jo īpaši vidējo cenu par kv. metru galvaspilsētā, mēs varam teikt, ka ļoti maz cilvēku mūsu valstī var atļauties hipotēku.

Vladimirs Putins valdības sēdē 2012. gada 11. maijā uzdeva valdībai veikt pasākumus, lai uzlabotu Krievijas iedzīvotāju dzīves apstākļus un samazinātu hipotēku likmes. Valsts prezidents parakstīja dekrētu "Par pasākumiem, lai nodrošinātu Krievijas Federācijas pilsoņus ar izdevīgu un ērtu mājokli un uzlabotu mājokļu un komunālo pakalpojumu kvalitāti," vēsta ziņu aģentūra "Finmarket". "Krievijas Federācijas valdībai līdz 2018. gadam būtu jānodrošina hipotekārā mājokļa kredīta vidējā procentu likmes (rubļos) pārsniegšanas rādītāja samazinājums attiecībā pret patēriņa cenu indeksu līdz līmenim, kas nepārsniedz 2,2 procentu punkti," teikts dekrētā. Jāpiebilst, ka gan Vladimirs Putins, gan Dmitrijs Medvedevs vairākkārt ir izteikuši savas vēlmes attiecībā uz hipotekāro kredītu likmju līmeni. Vienlaikus tika izsaukti konkrēti skaitļi, kā arī norādīti iespējamie risinājumi.

Pēc Valsts prezidenta norādījumiem, situācijai hipotekārās kreditēšanas tirgū būtu jāmainās uz labo pusi. Vairāk ģimeņu varēs atļauties savu mājokli, kas, manuprāt, pozitīvi ietekmēs demogrāfisko situāciju Krievijā.

Hipotekārās kreditēšanas tirgus izaugsme un dinamika ir atkarīga no tādiem rādītājiem kā:

pašreizējās cenas mājokļu tirgū;

Hipotēku likmes;

aizdevuma nosacījumi;

sākotnējās iemaksas summa;

iedzīvotāju ienākumu līmeni.

Pēdējo dažu gadu laikā, kā redzams 3. tabulā, mājokļu cenas mūsu valstī ir nepārtraukti augušas, kas veicina hipotekārās kreditēšanas tirgus attīstību. Galu galā tikai nelielai daļai valsts iedzīvotāju ir pietiekami daudz naudas, lai iegādātos savu mājokli, neizmantojot hipotekāro kredītu.

2. tabula. Cenu dinamika Krievijas Federācijas mājokļu tirgū

Tomēr hipotekārā kreditēšana nozīmē arī to, ka lielākās daļas iedzīvotāju ienākumiem ir jābūt pietiekamiem, lai veiktu ikmēneša maksājumus, neradot būtisku kaitējumu personai. Pamatojoties uz iepriekš minēto, varam secināt, ka hipotekārā kreditēšana ir pieejamāka, jo mazāki par to ir ikmēneša maksājumi. Šis nosacījums tiek sasniegts dažādos veidos, piemēram, pagarinot aizdevuma termiņu vai pazeminot procentu likmi. Arī Krievijā hipotekārās kreditēšanas pieejamība ir balstīta uz riska prēmijas samazināšanu kredīta likmei, ko nodrošina tas, ka valsts uzņemas galvenos riskus hipotekārajā kreditēšanā.

Saskaņā ar AHML statistiku rubļa kredītu vidējā mēneša likme sasniedza 12,4%. Hipotekāro kredītu procentu likmes augstāko līmeni sasniedza 2009. gadā, ekonomiskās krīzes kulminācijā, un bija 14,6% rubļu aizdevumiem un 13,5% gadā ārvalstu valūtā izsniegtajiem aizdevumiem. Procentu likmes samazināšana veicina hipotekārās kreditēšanas pieaugumu.

Statistika liecina, ka šobrīd hipotekārās kreditēšanas pieauguma temps ir ļoti augsts. Taču hipotekārās kreditēšanas līmenis Krievijā drīz nepietuvosies ASV vai ES valstu līmenim, kur tas ir attiecīgi 50 un 30% no IKP, kamēr pie mums tikai 2-3% no IKP.

Kā parādīts attēlā. 1, mājokļu kredīti jau sasnieguši pirmskrīzes līmeni un pat tos pārsnieguši.

Rīsi. 1. Izsniegto hipotekāro kredītu apjoma dinamika un hipotekāro kredītu īpatsvars rubļos 2007.-2013.g. RF.

Hipotekārās kreditēšanas tirgus attīstības rezultāti 2013. gada janvārī – augustā liecina par kredītu izsniegšanas pieauguma turpināšanu, neskatoties uz ekonomikas izaugsmes apstāšanos.

2013.gada janvārī - augustā tika izsniegti 485 430 hipotekārie kredīti par kopējo summu 784,9 miljardi rubļu, kas ir 1,16 reizes vairāk nekā 2012.gada janvāra - augusta līmenis kvantitatīvā izteiksmē un 1,28 reizes naudas izteiksmē.

Šāds izdošanas apjoma pieaugums bija saistīts ar to, ka valsts ir ieviesusi pietiekami lielu skaitu sociālo programmu mājokļa iegādei uz atvieglotiem noteikumiem. Hipotekārās kreditēšanas līmenis dažādos reģionos ir diezgan atšķirīgs, un, kā parādīts attēlā. 2 vadošās pozīcijas ieņem Maskava un Maskavas apgabals, savukārt citi mūsu valsts reģioni ir tālu atpalikuši.

Rīsi. 2 30 reģioni ar lielāko izsniegto hipotekāro kredītu apjomu 2012.-2013.gadā, miljoni rubļu

Būtiski ir arī valsts iedzīvotāju ienākumi, jo jo vairāk cilvēki pelna, jo vairāk attīstās hipotekārās kreditēšanas tirgus. Pieaugot reālajiem ienākumiem, cilvēki nākotnē raugās ar optimismu, var vairāk uzkrāt vai iekrāt uz kredīta. Tāpat, pēc Federālā valsts statistikas dienesta datiem, pēdējo 5 gadu laikā iedzīvotāju reālie ienākumi ir gandrīz dubultojušies, vienlaikus audzis arī hipotekārās kreditēšanas apjoms.

Pēdējos gados ir ievērojami samazinājies kavēto parādu skaits, kā redzams 3. attēlā, to apjoms samazinājies vairāk nekā uz pusi. Tas liecina par iedzīvotāju dzīves līmeņa paaugstināšanos un efektīvu valsts politiku hipotekārās kreditēšanas jomā.

Rīsi.

2012. gada beigās lielākās hipotekāro kredītu izsniedzošās bankas paaugstināja procentu likmes, kas bija pirmais hipotekārās kreditēšanas sadārdzinājums pēdējo gadu laikā. Tomēr tika paaugstinātas tikai galvenās likmes, savukārt preferenciālo programmu likmes tika samazinātas.

Šo tendenci noteica valsts lielākās bankas, kurās arī valsts ir dalībniece. Piemēram, Sberbank, kas izsniedz vairāk nekā pusi no kopējiem hipotekārajiem kredītiem, sekoja arī VTB24, Gazprom un citas mazāk nozīmīgas bankas.

Krīzes laikā bankas pārtrauca hipotekāro kredītu izsniegšanu bez pirmās iemaksas, jo šajā periodā strauji samazinājās kredītņēmēju maksātspēja. Tāpat liela daļa dzīvokļu tika izlikti pārdošanā, jo no kredītņēmēju puses trūka finansiālās disciplīnas.

Pārējās bankas, kuras turpināja izsniegt kredītus bez pirmās iemaksas, krasi pastiprināja nosacījumus, lai samazinātu zaudējumu risku. Piemēram:

Padomju banka piedāvāja saņemt 0,5–5 miljonus rubļu bez pirmās iemaksas uz 1–15 gadiem ar likmi 16,9% ar apdrošināšanu vai 19,9% bez personas vai īpašuma apdrošināšanas. Tāpat bija nepieciešams nodrošināt iespaidīgu dokumentu apjomu, kas liecinātu par augsto ienākumu līmeni un to stabilitāti;

Sviaz-Bank pieprasīja, lai kredītņēmējs izsniedz sava mājokļa ķīlu, taču saņemtā summa bija tikai 3 miljoni, un termiņš svārstījās no 1 līdz 30 gadiem, un likme tika aprēķināta katram aizņēmējam individuāli.

Samazināt hipotēkas izmaksas iespējams arī dažādu hipotekāro kredītu izpārdošanā un īpašos cenu pazeminājumos, ko veic gandrīz visas bankas. Piemēram, UniCredit Bank pērn decembrī saviem kredītņēmējiem piedāvāja atlaidi visiem hipotekārajiem kredītiem 0,5% apmērā gadā, kas bija Jaungada dāvana visiem kredītņēmējiem.

Arī hipotekāro kredītu iespējams saņemt ne tikai dažādu akciju laikā, bet ar valsts atbalsta palīdzību. Tātad 2013. gadā kopā ar jau esošajām programmām militārpersonām un jaunajām ģimenēm tika uzsākta jauna valsts atbalsta programma mājokļu iegādei uz kredīta jaunajiem skolotājiem. Šī programma sastāv no tā, ka skolotājam, kas jaunāks par 35 gadiem, ir jāiemaksā vismaz 10% no kopējām mājokļa izmaksām, savukārt ienākumi jāapliecina ar nepieciešamajām izziņām, lai saņemtu hipotekāro kredītu ar 8,5% gadā.

Hipotekārās kreditēšanas jomā populārākās bankas ir Sberbank un VTB24, kuru piedāvājumi ir arī pievilcīgākie kredītņēmējiem.

Tātad hipotēkas kredīts no Krievijas Sberbank 2013. gadā tiek izsniegts ar šādiem nosacījumiem:

1) Likme aizdevumam, kas izsniegts rubļos, būs no 9 līdz 15% gadā, ārvalstu valūtā no 12 līdz 14%;

2) Pirmajai iemaksai jābūt vismaz 15% no kopējās summas;

3) Termiņš, uz kuru tiek izsniegts hipotekārais kredīts, nedrīkst būt ilgāks par 30 gadiem;

Tāpat nepieciešams nodrošināt bankai dokumentu paketi, kas apliecinās aizņēmēja stabilu finansiālo stāvokli.

VTB24 hipotēka 2013. gadā:

Likme aizdevumiem rubļiem ir 10,9-14,9%, aizdevumiem ārvalstu valūtā - 8,9-11,2% gadā;

Pirmā iemaksa - no 10% no mājokļa izmaksām;

Termiņš - līdz 50 gadiem.

Vēlams iegūt apdrošināšanu (aizņēmēja dzīvība un invaliditāte, dzīvokļa bojājums vai bojājums, mājokļa īpašumtiesību izbeigšana), bez apdrošināšanas likme palielinās par 3% gadā. Nepieciešamas ienākumu apliecības un nodarbinātības apliecinājums.

Dažu pēdējo gadu laikā hipotekārās kreditēšanas tirgus Krievijā ir kļuvis attīstītāks. Hipotekārie kredīti ir ļoti populāri iedzīvotāju vidū un labvēlīgi ietekmē mūsu valsts ekonomiku. Šī tirgus attīstību ietekmē ļoti daudzi faktori, piemēram, iedzīvotāju ienākumi, mājokļu cenas, apmaksas nosacījumi u.c.

Hipotēka mūsu valstī sāka uzņemt apgriezienus pavisam nesen. Lielajās Krievijas pilsētās, reģionos un atsevišķās komercbankās ir sākta dažādu mājokļu programmu izstrāde, pamatojoties uz pašreizējo tiesisko regulējumu hipotēku jomā.

Mājokļu problēma Krievijā ir viena no svarīgākajām mūsdienu ekonomikas problēmām. Mūsdienās 8% krievu dzīvo vai nu kopmītnēs un dienesta dzīvokļos, vai īrē mājokli. Mājokli īrē cilvēki ar nepietiekami augstiem ienākumiem, no kuriem 58% ir maznodrošinātas ģimenes, 37% ir ģimenes ar vidējiem ienākumiem, un tikai 5% ir attiecināmi uz salīdzinoši pārtikušajiem iedzīvotāju segmentiem. Turklāt lielākajai daļai īrnieku ir mājokļi ar nelielu kadru un ne visas komunālās ērtības. Apmēram 6% vairāk dzīvo komunālajos dzīvokļos vai mājas daļā, kurā nav komunālo ērtību. Dzīves līmeņa ziņā šī ir nelabvēlīgā iedzīvotāju daļa.

Krievijā vienam cilvēkam ir tikai 23,4 kvadrātmetri. m mājokļu. Attīstītajās valstīs divas līdz trīs reizes vairāk.

Situācija, kas izveidojusies nekustamo īpašumu tirgū, liecina par arvien pieaugošu iedzīvotāju vajadzību pēc mājokļa. Līdz ar to hipotēkas kļūst arvien svarīgākas. No otras puses, tas var izraisīt krīzes. Spilgts piemērs tam ir globālā finanšu krīze, kas sākās ar hipotekāro kreditēšanu.

Vairāku attīstīto valstu pieredze liecina par hipotekārās kreditēšanas mehānisma perspektīvām un liecina, ka tā izmantošana ļauj iedzīvotājiem, kuriem nav pietiekami daudz līdzekļu vienreizējai mājokļa iegādei, bet kuriem ir stabili ienākumi un noteikti uzkrājumi. atrisināt mājokļa problēmu. Krievijas Federācijā pēdējos gados hipotekārās kreditēšanas sistēmas izmantošanas prakse jau ir attīstījusies, ir izveidots pamats un izveidots tiesiskais regulējums hipotēkas darbībai, taču tā vēl nav saņēmusi masveida izplatīšanu (tabula). 2) .

Šīs tabulas parāda kopējo izsniegto hipotekāro kredītu apjoma pieauguma tendenci. Hipotekāro kredītu šoks, ko tirgus piedzīvoja 2008. gadā, izraisīja mājokļu kreditēšanas samazināšanos 2009. gadā. Dažas bankas vispār atteicās izsniegt hipotekāros kredītus, savukārt citas paaugstināja procentu likmes līdz pārmērīgi augstam līmenim – 35,6% gadā, tādējādi padarot aizdevumus vienkārši nepieņemamus.

Vienīgais izņēmums bija valstij piederošās bankas, kas centās noturēt likmes pieņemamā līmenī - 13-19%, kas tomēr arī tiek uzskatīts par pārāk augstu. Tādējādi 2009.gadā, salīdzinot ar 2008.gadu, ir vērojams straujš gan izsniegto hipotekāro kredītu apjoma samazinājums 4,3 reizes, gan to skaita samazinājums 2,7 reizes. Iemesls tam bija vispārējais iedzīvotāju ienākumu kritums un augstās hipotekāro kredītu likmes. Turpmākajos gados ir vērojama neliela izaugsmes tempu palēnināšanās.

2010. gads tiek uzskatīts par hipotekārās kreditēšanas tirgus atveseļošanās un atveseļošanās gadu. Atsākusies būvniecības stadijā esošo dzīvokļu kreditēšana, kā arī citas programmas (maternitātes kapitāls, militārā hipotēka u.c.). Kredīti kļuva iedzīvotājiem pieejamāki, kas uzreiz ietekmēja tirgus apjomu. Līdz ar to 2010. gadā izsniegto hipotekāro kredītu apjoms pieauga 2,5 reizes līdz 380,1 miljardam rubļu. Hipotēku tirgus 2011. gadā gandrīz atguvās no krīzes. Izsniegto kredītu apjoms sasniedza 719 miljardus rubļu. Vidējās hipotēkas procentu likmes Krievijas Federācijā jau vairākus gadus ir svārstījušās 15% robežās. Vidējais svērtais aizdevuma termiņš ir 15 gadi.

Tādējādi, neskatoties uz hipotekārās kreditēšanas tirgus augšanu, tas joprojām ir nestabils. Izaugsmi atbalsta valsts (Mājokļu hipotekārās kreditēšanas aģentūras programmas, AHML; VEB hipotēku refinansēšanas programma).

Hipotekārās kreditēšanas tirgus darbības rezultāti ir arī nemainīga kavēto parādu pieauguma tendence.

Hipotēku likumpārkāpumi nepārtraukti pieaug. 2013. gada beigās tā apjoms bija 2536,869 miljardi rubļu. AHML krasu likumpārkāpumu pieaugumu vairākos reģionos vienlaikus saista ar sociālās situācijas pasliktināšanos, kā arī “dažu partnerbanku” darba kvalitātes pazemināšanos. Kredītu maksājumu kavējumu līmenis ir labs rādītājs situācijai valstī kopumā, norāda eksperti. Ir arī cits viedoklis, ka straujš problemātisko kredītu līmeņa pieaugums notiek vienlaikus ar hipotekāro kredītu izsniegšanas pieaugumu, tas ir saistīts ar to krīzes atbrīvošanos.

Konkurence hipotekāro kredītu tirgū saasinās divos līmeņos. Vidējās bankas ir nevienlīdzīgā cīņā par klientu ar lielajām - Sberbank, VTB 24, Gazprombank un Mājokļu hipotekārās kreditēšanas aģentūru (AHML), savukārt gan privātās, gan valsts bankas aktīvi konkurē ar AHML. Hipotekāro kredītu tirgus lielākā daļa pieder Sberbank, un tās izsniegto hipotekāro kredītu apjoms nepārtraukti pieaug.

Apkopojot, mēs varam identificēt galvenās tendences hipotekārās kreditēšanas tirgū Krievijā:

Izsniegto hipotekāro kredītu skaita pieaugums;

Kavēto maksājumu pieaugums;

Mazo banku īpatsvara pieaugums kopējā kreditēšanā;

Tiek atvieglotas prasības kredītņēmējiem, jo ​​īpaši tiek samazinātas likmes;

Būtisks ārvalstu valūtā izsniegto hipotekāro kredītu apjoma samazinājums.

Mūsdienās mājokļu hipotēkas attīstību Krievijā ierobežo šādi galvenie faktori:

Iekšzemes banku sistēmas relatīvais vājums, interese strādāt ar iedzīvotājiem, pieredzes trūkums ilgtermiņa kreditēšanā;

Iekšzemes apdrošināšanas, nekustamā īpašuma un vērtēšanas uzņēmumu zemais finansiālais potenciāls, nepieciešamās pieredzes trūkums hipotekārā kredīta izsniegšanas risku apdrošināšanā

Normatīvā regulējuma nepilnības;

Augstas izmaksas kredītiem ar zemu iedzīvotāju maksātspēju;

Ilgtermiņa resursu piesaistes problēma hipotekāro mājokļu sistēmai.

Psiholoģiskie faktori, nevēlēšanās dzīvot parādos.

Nemaksājumu problēmu un nespēju pārdot ķīlu, pirmkārt, rada nekvalitatīvs potenciālā aizņēmēja kredītspējas sākotnējais novērtējums. Šīs problēmas var atrisināt, izstrādājot vienotu kvalitatīvu kredītņēmēju novērtēšanas sistēmu - punktu sistēmu, kas pielāgota Krievijas apstākļiem.

Bankām galvenā problēma ir finansējuma avoti kredītu izsniegšanai. Tā kā hipotekārais kredīts ir ilgtermiņa aktīvs, tam ir jābūt ilgtermiņa finansējumam.

Viens no iemesliem iedzīvotāju neapmierinātajam pieprasījumam pēc mājokļa ir, pirmkārt, iedzīvotāju ienākumi. Neraugoties uz iedzīvotāju ienākumu pieaugumu, skaidrās naudas ienākumu izlietojuma struktūrā pieaug preču iegādes un pakalpojumu apmaksas izdevumu īpatsvars.

Mūsdienās daudzi eksperti, runājot par ierobežojošiem faktoriem, norāda uz augstām procentu likmēm, salīdzina hipotēkas Krievijā ar Rietumu valstīm.

Bet neviens nesaka, ka jāsalīdzina nevis absolūtie likmes rādītāji, bet relatīvie, ņemot vērā inflāciju, iedzīvotāju ienākumu pieaugumu.

Pamatojoties uz iepriekš minēto, var identificēt vairākus hipotekārās kreditēšanas attīstības virzienus.

Viena no perspektīvām jomām hipotekārās kreditēšanas attīstībai šobrīd ir mazstāvu ekonomiskās klases būvniecība. Šī virziena mazattīstība ir saistīta ar to, ka šis virziens ir mazāk rentabls nekā daudzstāvu būvniecība, un attīstītāji cenšas iegūt augstāku rentabilitātes līmeni, īstenojot dārgus projektus.

Speciālisti hipotekārās kreditēšanas jomā paredz iespēju attīstīt tādu virzienu kā nodevu iekasēšana. Tās būtība slēpjas tajā, ka bankas, pārskaitot hipotēkas specializētām hipotēku organizācijām, galu galā saņem nevis naudu, bet ar hipotēku nodrošinātus vērtspapīrus par līdzīgu summu. Tādējādi bankas dalīsies ar izsniegto kredītu riskiem ar specializētu hipotēkas organizāciju.

Šobrīd Krievijā tiek ieviests jauns hipotekārās kreditēšanas veids - jau ieķīlāta nekustamā īpašuma pārdošana. Tajā pašā laikā bijušie aizņēmēji atbrīvojas no saistībām pret banku, kuras nespēj izpildīt, banka pārvalda topošos finanšu riskus, un pircējs saņem preferenciālus hipotekārās kreditēšanas nosacījumus, jo procentu likmes paliek “mantotas” no iepriekšējā aizņēmēja un nav noteiktās bankas komisijas maksas.

Svarīga joma hipotekārās kreditēšanas uzlabošanai Krievijā ir tādu pakalpojumu kā hipotēku brokeru pakalpojumi. Šī pakalpojuma būtība ir optimālu kreditēšanas nosacījumu izvēle topošajam aizņēmējam, proti, kredītiestādes izvēle, palīdzība hipotekārā kredīta saņemšanas dokumentu paketes noformēšanā, juridiskās un finanšu konsultācijas klientam.

Protams, ir perspektīvas hipotekārās kreditēšanas attīstībai, tā attīstīsies, lai arī lēnā tempā. Šajā jomā jau šobrīd ir manāma konkurence starp bankām, kuras rezultātā vajadzētu parādīties jauniem hipotekāro kredītu produktiem, kā arī zemākām kredītu procentu likmēm. Lai gan, ja būs procentu likmju samazinājums, tas būs neliels, jo pie prognozētā inflācijas līmeņa bankas likmes atstās aptuveni tādā pašā līmenī.

Hipotēku kreditēšanai ar valsts atbalstu jāattīstās vienmērīgi visā valstī, kam jārada labvēlīgi nosacījumi hipotēkas funkcionēšanai.

Apkopojot iepriekš minēto, varam teikt, ka šobrīd hipotēka rada daudz pretrunīgu viedokļu. Daži ir pārliecināti, ka pie pašreizējā dzīves līmeņa šī mājokļa problēmas risināšanas metode paliks nepopulāra vēl ilgi. Citi saka, ka hipotēkas mūsu valstī ieradās tieši laikā.

Pēc lielāko Krievijas banku un hipotēku brokeru analītiķu domām, hipotekārās kreditēšanas attīstības perspektīvas Krievijā ir tieši saistītas ar to, kā attīstīsies globālais finanšu tirgus. Tas galvenokārt ir saistīts ar banku kredītspēju, kā arī aizdevēju un aizņēmēju uzticības pakāpi esošajai ekonomiskajai situācijai un savām finansiālajām iespējām.