Operațiunile legate de mișcarea capitalului includ. Operațiuni valutare ale mișcării capitalului. Aspecte juridice ale mișcărilor de capital valutar

a) investiții directe, adică investiții în capitalul autorizat al unei întreprinderi pentru a genera venituri și a obține drepturi de participare la conducerea unei întreprinderi; b) investiții de portofoliu, adică cumpărarea de valori mobiliare; c) transferuri în plata dreptului de proprietate asupra clădirilor, structurilor și altor proprietăți, inclusiv a terenurilor și a subsolului acestuia, atribuibile, potrivit legilor țării în care se află locația sa, bunurilor imobiliare, precum și a altor drepturi asupra proprietăților imobiliare; e) acordarea și primirea de împrumuturi financiare pentru o perioadă mai mare de 180 de zile; f) toate celelalte tranzacții valutare care nu sunt tranzacții valutare curente. Operațiunile valutare legate de mișcarea capitalului sunt efectuate de rezidenți în modul stabilit de Banca Centrală a Federației Ruse ( Articolul 6 din legea de mai sus). Procedura de eliberare a autorizațiilor de către Banca Rusiei pentru a efectua anumite tipuri de tranzacții valutare legate de mișcarea capitalului este determinată de Regulamentele Băncii Rusiei nr. 82-P din 20.07.1999 și nr. 129-P din 21.12. .2000.

În același timp, următoarele tranzacții valutare sunt efectuate fără restricții: - decontări pentru exportul de mărfuri specificate în secțiunile XVI, XVII, XIX din Nomenclatorul mărfurilor pentru activitatea economică externă a Federației Ruse, cu condiția ca perioada de returnare veniturile valutare din vânzarea acestor mărfuri pentru export nu vor depăși trei ani de la data trecerii efective a frontierei vamale a Federației Ruse de către aceste mărfuri; - decontări pentru lucrări de construcție și contract efectuate de rezidenți în afara teritoriului Federația Rusă, termenele de plată pentru care, în conformitate cu termenii contractelor încheiate, depășesc 90 de zile, cu condiția ca perioada de returnare a veniturilor valutare pentru lucrările de construcție și contract să nu depășească cinci ani de la data încheierii a unui astfel de acord; ani de la data încheierii acesteia; - transferuri de valută străină de către o persoană fizică rezidentă către Federația Rusă și din Federația Rusă în sumă care nu depășește 75 de mii de dolari SUA, efectuate pe parcursul unui an calendaristic în scopul dobândirii drepturilor de titluri de valoare denominate de o persoană fizică rezidentă în valută străină sau în scopul realizării de către o persoană fizică rezidentă a drepturilor sale asupra titlurilor de valoare menționate. Aceste transferuri sunt efectuate de o persoană fizică rezidentă printr-un cont la o bancă autorizată, procedura de deschidere și menținere care este determinată de legislația Federației Ruse. Atunci când o persoană fizică rezidentă transferă valută străină pentru a dobândi drepturi asupra titlurilor de valoare exprimate în valută străină, persoana specificată și banca autorizată prin care s-a efectuat transferul specificat sunt obligate să notifice organul fiscal asupra transferului în termen de 10 zile lucrătoare de la data data unui astfel de transfer.la locul de înregistrare a persoanei fizice rezidente care a efectuat acest transfer, anexând extrase de cont bancar pentru contul specificat.Motiv - Legea Federației Ruse din 09 octombrie 1992 nr. 3615-1 „Cu privire la reglementarea valutară și moneda control” (Articolul 1, paragraful 10, Articolul 6) .

„Audit și fiscalitate”, 2005, N 5

Acest articol discută tranzacțiile valutare ale mișcării capitalului în contextul părții 7 și al părții 8 din art. 7 din Legea federală din 10 decembrie 2003 N 173-FZ „Cu privire la reglementarea valutară și controlul valutar”, în special, decontări și transferuri:

atunci când rezidenții dobândesc acțiuni, capital) ale persoanelor juridice de la nerezidenți;
atunci când rezidenții efectuează depozite în baza unor simple acorduri de parteneriat cu nerezidenți.

Aceste operațiuni prezintă interes din punct de vedere al reglementării valutare și al controlului valutar pentru activitățile băncilor autorizate și ale clienților acestora.

Reglementarea valutară

În partea 7 a art. 7 din Legea federală din 10 decembrie 2003 N 173-FZ „Cu privire la reglementarea valutară și controlul valutar” (în continuare - Legea N 173-FZ) prevede că Guvernul Federației Ruse și Banca Rusiei au dreptul de a stabili restricții sub forma folosirii obligatorii a unui cont special al unui rezident si sub forma rezervarii de fonduri de catre un rezident.

Până în prezent, astfel de restricții nu au fost stabilite de autoritățile de reglementare valutară.

Astfel, operațiunile valutare de mișcare a capitalului atunci când un rezident achiziționează de la un nerezident acțiuni, aporturi la capitalul autorizat (social) al persoanelor juridice, precum și atunci când rezidenții efectuează depozite în baza unor simple acorduri de parteneriat cu nerezidenți, nu sunt supuse. la restricțiile de reglementare valutară.

Restricții de control valutar

Absența restricțiilor privind reglementarea valutară nu înlătură atât rezidentului și nerezidentului, cât și băncii autorizate, obligația de a respecta alte restricții.

Restricțiile de control al schimburilor înseamnă, de exemplu, cerințele:

pentru executarea actelor de decontare de către un rezident și un nerezident, prevăzute la alin. 2 și 4, paragraful 1.12 și paragraful 1.13 din Instrucțiunea Băncii Centrale a Federației Ruse din 15.06.2004 N 117-I „Cu privire la procedura rezidenților și nerezidenților de a prezenta documente și informații băncilor autorizate atunci când efectuează efectuarea de activități străine. operațiunile de schimb valutar, procedura de contabilizare de către băncile autorizate a tranzacțiilor valutare și eliberarea pașapoartelor de tranzacție” (în continuare - Instrucțiunea N 117-I);
unei bănci autorizate, în calitate de agent de control valutar, să accepte un document de decontare al unui rezident sau nerezident numai dacă informațiile indicate în acesta sunt de încredere, conform prevederilor paragrafului 1.14 din Instrucțiunea N 117-I;
unei bănci autorizate să înregistreze tranzacțiile valutare în baza de date, în conformitate cu codificarea tipurilor de tranzacții stabilită de Banca Rusiei, care este dezvăluită în Anexa 2 la Instrucțiunea N 117-I.

Operațiunile valutare ale mișcării capitalului, prevăzute în partea a 7-a a art. 7 din Legea N 173-FZ, sunt incluse în lista tranzacțiilor valutare sub codul general 50 din Anexa 2 la Instrucțiunea N 117-I.

În această Anexă, operațiunile valutare considerate ale mișcării capitalului sunt sistematizate în detaliu și redenumite în calcule și transferuri aferente investițiilor sub formă de investiții de capital.

O astfel de redenumire, în opinia noastră, se datorează includerii în lista nu numai a mișcărilor de capital valutar.

De exemplu, Banca Rusiei a atribuit un cod comun 50 unor astfel de tranzacții valutare, cum ar fi plata dividendelor (venituri) din investiții sub formă de investiții de capital și decontări legate de lichidarea unei persoane juridice, după cum se poate vedea din tabel. de mai jos în Anexa 2 la Instrucțiunea N 117-I.

Codul	Operațiuni	Conținutul operațiunii
50	010	parteneriate cu un nerezident
50	020	Decontari si transferuri ale unui rezident pentru achizitionat de la nu sau capital social, fond de acțiuni al unei cooperative) efectuarea de depozite de către un rezident în baza unui simplu acord parteneriate cu un nerezident
50	030	Decontări și transferuri ale unui rezident în plată pentru acțiuni, depozite, acțiuni în proprietate (autorizate sau persoană juridică - nerezident la realizarea rezident al depozitelor în baza unui simplu acord parteneriate cu un nerezident
50	040	acțiuni rezidente, depozite, acțiuni în proprietate (autorizate sau capital social, fond de acțiuni al unei cooperative) persoană juridică stabilită – rezident sub parteneriate cu locuitorii
50	050	Decontari si transferuri de catre un nerezident pentru achizitionat de la acțiuni rezidente, depozite, acțiuni în proprietate (autorizate sau capital social, fond de acțiuni al unei cooperative) persoană juridică stabilită – nerezident sub efectuarea de depozite de către un nerezident în baza unui simplu acord parteneriate cu locuitorii
50	060	Decontări și transferuri ale unui nerezident în plată pentru acțiuni, depozite, acțiuni în proprietate (autorizate sau capital, fond de acțiuni al unei cooperative) creat persoana juridica - rezidenta la realizarea de către un nerezident al depozitelor în baza unui simplu acord parteneriate cu locuitorii
50	070	Decontări și transferuri ale unui rezident în favoarea unui nerezident la lichidarea unei persoane juridice rezidente
50	080	Decontări și transferuri ale unui nerezident în favoarea unui rezident la lichidarea unei persoane juridice - nerezident
50	090	Plata dividendelor (veniturii) din investitii in forma investitii de capital

Aspecte juridice ale mișcărilor de capital valutar

Din art. 7 din Legea N 173-FZ, rezultă că o tranzacție valutară de mișcare a capitalului include o tranzacție legată de achiziționarea de către un rezident de la un nerezident a unei participații în capitalul autorizat al unei persoane juridice. Prin urmare, în categoria entități juridice vom lua în considerare entitățile juridice înregistrate în Federația Rusă și în străinătate, ale căror concepte sunt dezvăluite în paragrafe. "c" p. 6 h. 1 art. 1 și în paragrafele. "b" p. 7 h. 1 art. 1 din Legea N 173-FZ.

Astfel, un rezident și un nerezident pot fi considerați ca entitate juridică (vezi tabelul de mai sus).

În partea 7 a art. 7 din Legea N 173-FZ se menționează convențiile simple de parteneriat cu nerezidenți, al căror concept nu este dezvăluit în prezenta lege.

Cu toate acestea, în partea a 2-a a art. 1 prevede că instituțiile, conceptele și termenii legislației civile a Federației Ruse utilizate în Legea menționată sunt aplicate în sensul în care sunt utilizate în aceste ramuri ale legislației Federației Ruse, cu excepția cazului în care legea federală prevede altfel.

În acest sens, ar trebui să se acorde atenție unor cerințe ale Codului civil al Federației Ruse (Prima parte) pentru participanții la parteneriate înregistrate pe teritoriul Federației Ruse pentru a evalua posibilitățile legale de efectuare a acestei tranzacții de mișcare a capitalului valutar.

Deci, conform acestor cerințe, răspunderea participanților la un parteneriat în general este maximă în comparație cu răspunderea în alte parteneriate și companii. Participanții la un parteneriat complet poartă în mod solidar răspunderea subsidiară cu proprietatea lor pentru obligațiile asociate. Această normă este imperativă și nu poate fi schimbată prin acordul participanților la parteneriat (articolul 75 din Codul civil al Federației Ruse).

Refuzul de a participa la o societate în nume colectiv constituită fără precizarea unui termen trebuie declarat de către participant cu cel puțin șase luni înainte de retragerea efectivă din societate.

Refuzul timpuriu de a participa la o societate în nume colectiv constituit pentru o anumită perioadă este permis numai pentru un motiv întemeiat (articolul 77 din Codul civil al Federației Ruse).

Operațiuni valutare ale mișcării capitalului și impactul acestora asupra situațiilor contabile ale unei bănci autorizate

Potrivit părții 8 din art. 7 din Legea N 173-FZ, acest articol nu se aplică tranzacțiilor valutare ale mișcărilor de capital efectuate între instituții de credit rezidente și nerezidente.

În acest caz, un nerezident, dacă intenționează să devină membru al unei bănci autorizate, este supus unor restricții sub forma obținerii unui permis preliminar de la Banca Rusiei în baza art. 18 din Legea federală din 2 decembrie 1990 N 395-1 „Cu privire la bănci și activități bancare”.

Dacă o bancă autorizată în capitalul unei bănci străine este considerată ca participant, atunci o instituție de credit rezidentă care a primit o licență generală de la Banca Rusiei are un astfel de drept de a participa la capitalul unei bănci străine (clauza 14.1. 5 din Instrucțiunile Băncii Centrale a Federației Ruse din 14.01. procedură pentru ca Banca Rusiei să ia o decizie privind înregistrarea de stat a instituțiilor de credit și eliberarea licențelor pentru operațiuni bancare").

Să presupunem că o bancă autorizată deține acțiuni la capitalul unei bănci străine, care sunt contabilizate în contul 60203 „Fonduri contribuite la capitalul autorizat al băncilor fără acțiuni - nerezidente”.

În acest caz, există:

consecințe din punctul de vedere al capitalului băncii autorizate în conformitate cu clauza 2.2.6 din Regulamentul privind metodologia de determinare a fondurilor proprii (capital) instituțiilor de credit (aprobat de Banca Centrală a Federației Ruse la 10 februarie, 2003, nr. 215-P). Dacă o bancă autorizată a achiziționat acțiuni ale unei bănci străine pentru investiții și această cotă depășește 20% din capitalul autorizat al unei bănci străine, atunci investițiile specificate ale băncii autorizate în acțiunile unei bănci străine sunt acceptate ca o reducere a capital propriu pe baza datelor contului 60203 al bancii autorizate. Investițiile în acțiuni de participare, inclusiv în acțiuni înstrăinate, minus rezerva formată pentru activele relevante, dacă formarea acestora este prevăzută de documentele interne ale băncii autorizate, sunt acceptate ca reducere a capitalului fix;
obligația unei bănci autorizate de a lua în considerare factorii de risc în contul 60203, al căror sold nu reduce valoarea capitalului fix în conformitate cu cerințele Regulamentului Băncii Centrale a Federației Ruse N 215-P, privind în baza clauzei 2.5 din Regulamentul privind procedura de formare a rezervelor de către instituțiile de credit pentru eventuale pierderi (aprobat de Banca Centrală a Federației Ruse 07/09/2003 pentru N 232-P). Cu alte cuvinte, dacă cota de participare a unei bănci autorizate este mai mică de 20% din capitalul autorizat al unei bănci străine, banca autorizată formează o rezervă pentru eventuale pierderi în cazul unor evenimente care sunt asociate cu factori precum:
situația financiară actuală a organizației;
probabilitatea de lichidare (faliment) a organizației;
existența cerințelor pentru organizarea de către autoritățile fiscale de a transfera plăți către bugetele tuturor nivelurilor sistemului bugetar al Federației Ruse și bugetele fondurilor nebugetare de stat;
consecințe din punctul de vedere al poziției valutare a băncii autorizate, atunci când activele bilanțului nu includ investiții în acțiunile nerezidenților, inclusiv filialele, în conformitate cu clauza 5.1 din Directiva Băncii Centrale a Federației Ruse din 21 februarie 2000 N 744-U „Cu privire la modificările și completările la Instrucțiunea Băncii din 22.05.1996 N 41 „Cu privire la stabilirea limitelor poziției valutare deschise și controlul respectării acestora de către băncile autorizate ale Federației Ruse”.

Este posibil ca tranzacțiile valutare considerate de mișcare a capitalului să fie limitate de normele de reglementare valutară în viitor, dar numai până la 1 ianuarie 2007 (partea 3 a articolului 26 din Legea N 173-FZ).

Cu toate acestea, nu există un astfel de termen pentru încetarea restricțiilor de control valutar (articolele 20 și 26 din Legea nr. 173-FZ) și a restricțiilor legislației bancare privind operațiunile valutare considerate de mișcare a capitalului.

T. Mamuchadze

departamentul de audit bancar

1) Investiții directe, adică investiții în capitalul autorizat al întreprinderii în scopul realizării de venituri și obținerii de drepturi de participare la conducerea întreprinderii.
2) Investiții de portofoliu, adică cumpărarea de valori mobiliare.
3) Transferurile în plată a dreptului de proprietate asupra clădirilor, structurilor și altor proprietăți, inclusiv terenurile și subsolul acestuia, atribuibile, potrivit legilor țării în care se află, bunurilor imobile, precum și alte drepturi asupra proprietăților imobiliare.
4) Furnizarea și primirea unei plăți amânate pe o perioadă mai mare de 90 de zile pentru exportul și importul de mărfuri (lucrări, servicii, rezultate ale activității intelectuale).
5) Acordarea și primirea de împrumuturi financiare pe o perioadă mai mare de 180 de zile.
6) Toate celelalte tranzacții valutare care nu sunt tranzacții valutare curente.

În ceea ce privește alte grupe de operațiuni (pe obiect), o astfel de împărțire nu este aplicabilă, iar Legea stabilește reguli speciale pentru realizarea acestor operațiuni.

Clasificarea tranzacțiilor valutare este de mare importanță nu numai pentru conceptul de esență a acestora. După cum mărturisește practica judiciară și de arbitraj, „majoritatea litigiilor legate de aplicarea legislației valutare apar cu privire la definirea unei tranzacții valutare ca fiind curentă sau de capital și se rezumă la aplicarea răspunderii unei persoane pentru o tranzacție de capital fără permisiunea corespunzătoare a Banca Rusiei.”

Am menționat deja clasificarea tranzacțiilor valutare în funcție de modul de implementare. Există unele restricții privind implementarea tranzacțiilor valutare de către rezidenți și nerezidenți.

Rezidenți:

- efectuați tranzacții valutare curente fără restricții;
- efectuați tranzacții valutare legate de mișcarea capitalului în modul stabilit de Banca Centrală a Federației Ruse (este necesară permisiunea Băncii Rusiei pentru a efectua anumite tipuri de tranzacții valutare legate de circulația capitalului).

Nerezidenți:

- au dreptul de a transfera, importa și transmite valori valutare către Federația Rusă fără restricții, sub rezerva reglementărilor vamale;
- au dreptul de a vinde și cumpăra valută străină pentru moneda Federației Ruse în modul stabilit de Banca Centrală a Federației Ruse;
- au dreptul de a transfera, exporta și trimite liber din Federația Rusă valori valutare care fac obiectul regulilor vamale, dacă aceste valori valutare au fost anterior transferate, importate sau trimise în Federația Rusă sau achiziționate în Federația Rusă pe motiv specificate în paragraful anterior și, în alte cazuri, în conformitate cu legislația Federației Ruse.

Clasificările de mai sus se bazează pe legislația rusă și au o bază legală. Ele servesc într-o măsură mai mare în scopul reglementării și controlului valutar. Să dăm o altă clasificare, care, în opinia autorului, este mai justificată din punct de vedere economic. În conformitate cu acesta, operațiunile valutare ale băncilor comerciale pot fi împărțite în următoarele grupuri:

1) Deschiderea si mentinerea conturilor valutare ale clientelei;
2) Cumpărarea și vânzarea de valută;
3) Operațiuni fără tranzacționare ale unei bănci comerciale;
4) Stabilirea relatiilor de corespondent cu bancile straine si realizarea operatiunilor de decontari internationale legate de exportul si importul de bunuri si servicii;
5) Operațiuni de atragere și plasare de fonduri în valută de către bancă.

Să luăm în considerare mai detaliat fiecare dintre aceste grupuri de operațiuni valutare ale băncii.

Operațiunile valutare sunt împărțite în tranzacții valutare curente și tranzacții valutare legate de mișcarea capitalului. Tranzacțiile valutare curente includ:

¾ transferuri către Federația Rusă și din Federația Rusă de valută străină pentru decontări fără plată amânată pentru exportul și importul de bunuri, lucrări și servicii, precum și pentru decontări legate de creditarea operațiunilor de export-import pentru o perioadă care nu depășește 180 de zile ;

¾ obținerea și acordarea de împrumuturi financiare pe o perioadă care nu depășește 180 de zile;

¾ transferuri către Federația Rusă și din Federația Rusă de dobânzi, dividende și alte venituri din depozite, investiții, împrumuturi și alte tranzacții legate de circulația capitalului;

¾ transferuri necomerciale către și dinspre Federația Rusă, inclusiv transferuri de salarii, pensii, pensii alimentare, moșteniri și alte tranzacții similare.

Tranzacțiile valutare legate de mișcarea capitalului includ:

¾ investiții directe, adică investiții în capitalul autorizat al întreprinderii pentru a genera venituri și a obține drepturi de participare la conducerea întreprinderii;

¾ investiții de portofoliu, adică achiziționarea de valori mobiliare;

¾ transferuri în plată a dreptului de proprietate asupra clădirilor, structurilor și altor proprietăți (inclusiv terenuri și subsolul acestuia), atribuibile, potrivit legilor țării în care se află, bunurilor imobile, precum și alte drepturi asupra bunurilor imobile;

¾ acordarea și primirea unei plăți amânate pe o perioadă mai mare de 180 de zile pentru exportul și importul de bunuri, lucrări și servicii;

¾ acordarea și primirea de împrumuturi financiare pe o perioadă mai mare de 180 de zile pentru exportul și importul de bunuri, lucrări și servicii;

¾ toate celelalte tranzacții valutare care nu sunt tranzacții valutare curente.

Pentru a efectua tranzacții valutare pentru persoane juridice pe baza unui acord de cont bancar încheiat cu o bancă autorizată, se deschid în paralel următoarele: cont valutar de tranzit, cont valutar special de tranzit și cont valutar curent. Un cont în valută de tranzit este utilizat pentru a credita întreaga sumă a încasărilor în valută străină, inclusiv a celor care nu fac obiectul vânzării obligatorii. Un cont special în valută de tranzit este un cont deschis de o bancă autorizată pentru a înregistra tranzacțiile efectuate de un rezident pentru cumpărarea de valută străină pe piața valutară și revânzarea acesteia. Un cont în valută curentă este un cont pentru contabilizarea fondurilor rămase la dispoziția unei persoane juridice după vânzarea obligatorie a veniturilor din export și alte tranzacții în cont în conformitate cu legislația valutară.

Persoanele juridice efectuează vânzarea obligatorie a 75% din veniturile din valută din exportul de mărfuri prin bănci autorizate, la cursul de schimb al valutelor străine de pe piață la rubla la momentul vânzării. Vânzarea obligatorie a unei părți din veniturile din valută de export ale unei persoane juridice se efectuează în numele acesteia prin intermediul băncilor autorizate la schimburile valutare interbancare sau direct la Banca Centrală a Federației Ruse.

Decontari prin acreditive

Scrisoare de credit este o obligație monetară contingentă a unei bănci emisă de aceasta în numele unui client în favoarea contrapartidei sale în temeiul unui acord în baza căruia banca care a deschis scrisoarea de credit (banca emitentă) poate efectua o plată către furnizor sau poate autoriza o altă bancă să efectuează astfel de plăți, cu condiția depunerii documentelor prevăzute de acesta în acreditiv și când sunt îndeplinite alte condiții ale acreditivului.

În cazul în care banca care a emis acreditivul, în numele plătitorului (cumpărătorului), transferă fonduri către o altă bancă - banca furnizorului, atunci pentru a efectua plata, dacă sunt îndeplinite toate condițiile stipulate în acreditiv, se deschide un cont separat de sold „Acreditive de plătit” în banca furnizorului.

Se pot deschide următoarele tipuri de acreditive: acoperit (depus) sau neacoperit (garantat); revocabil sau irevocabil.

Acoperit (depus) sunt considerate acreditive, la deschiderea cărora banca emitentă virează fondurile proprii ale plătitorului sau împrumutul acordat acestuia la dispoziția băncii furnizorului (băncii executante) pe toată perioada de valabilitate a obligațiilor emitentului. bancă.

La stabilirea relaţiilor de corespondent între bănci acreditiv neacoperit (garantat). poate fi deschisă în banca executantă dându-i dreptul de a anula întreaga sumă a acreditivului din contul băncii emitente deținut de aceasta. Solicitările clientului de emitere a unei scrisori de credit neacoperite (garantate) sunt creditate de către banca emitentă într-un cont separat în afara soldului.

Fiecare scrisoare de credit trebuie să precizeze clar dacă este revocabilă sau irevocabilă. În lipsa unei astfel de indicații, acreditivitatea este revocabilă. O scrisoare de credit revocabilă poate fi modificată sau anulată de către banca emitentă fără acordul prealabil cu furnizorul. Plătitorul poate da toate ordinele de modificare a termenilor unei acreditive revocabile furnizorului numai prin intermediul băncii emitente, care anunță banca furnizorului (banca executantă), iar aceasta din urmă anunță furnizorul. O scrisoare de credit irevocabilă nu poate fi modificată sau anulată fără acordul furnizorului în favoarea căruia este deschisă.

O scrisoare de credit poate fi destinată decontărilor cu un singur furnizor. Nu este permisă plata cu o scrisoare de credit în numerar.

Închiderea unei scrisori de credit în banca furnizorului se efectuează:

a) la expirarea termenului acreditivului; banca executantă notifică banca emitentă cu privire la închiderea acreditivului;

b) la cererea furnizorului cu privire la refuzul utilizării ulterioare a acreditivului înainte de expirarea termenului pe baza cererii furnizorului privind refuzul utilizării ulterioare a acreditivului. Banca emitentă este notificată de către banca nominalizată. Suma neutilizată se virează la banca plătitorului la indicația acestuia în contul din care au fost depuse fondurile;

c) la solicitarea cumpărătorului de a retrage acreditivul în totalitate sau în parte, acreditivul se închide sau se reduce în ziua primirii mesajului de la banca emitentă.

Operațiunile legate de mișcarea capitalului includ:

) realizarea de investiții;

) transferuri pentru decontări în cadrul tranzacțiilor care implică transferul integral al dreptului exclusiv de proprietate intelectuală;

) transferurile în plată pentru drepturi de proprietate asupra bunurilor imobile, cu excepția bunurilor echivalente cu bunuri imobile;

) acordarea și primirea de împrumuturi pe o perioadă mai mare de 180 de zile;

) transferul către managementul încrederii a valorilor valutare.

Majoritatea tranzacțiilor valutare sunt efectuate în cadrul tranzacțiilor, care se diferențiază în următoarele tipuri:

În funcție de termenul tranzacției: urgent și numerar.

Urgente (tranzacțiile forward) sunt tranzacțiile a căror momentul încheierii și momentul implementării nu coincid direct. Adică, condițiile și prețul implementării sunt negociate astăzi, iar tranzacția în sine se realizează direct după o anumită perioadă de timp în viitor. O tranzacție forward implică cumpărarea sau vânzarea unei sume predeterminate de monedă la un preț prestabilit după o anumită perioadă de timp.

Cash - tranzactii, din momentul incheierii carora si pana in momentul implementarii directe nu trec mai mult de 3 zile lucratoare. Acestea includ tranzacții spot. Ofertă spot - un acord de a schimba o anumită sumă de monedă la un anumit curs, implementat în cel mult 2 zile lucrătoare de la data încheierii sale. O tranzacție „swap” este o tranzacție de schimb, care este o combinație între cumpărarea unei monede „la vedere” și vânzarea ei simultană „forward”.

Tranzacțiile de arbitraj sunt tranzacții în care participanții folosesc diferența de cursuri de schimb de pe diferite piețe valutare pentru a obține profit. Ofertele de arbitraj sunt împărțite în arbitraj valutar în spațiu și timp, simplu și complex, procent.

Controlul asupra efectuării tranzacțiilor valutare în Kazahstan în ceea ce privește restricțiile, precum și măsurile de identificare, prevenire și suprimare a acestei proceduri, este efectuat de organele de stat autorizate - Banca Națională a Republicii Kazahstan, Ministerul Finanțelor din Kazahstan. Republica Kazahstan, Agenția Republicii Kazahstan pentru Reglementarea și Supravegherea Pieței Financiare și Organizațiile Financiare, autoritățile de control valutar .

Participanții pieței valutare sunt băncile centrale și comerciale, casele de schimb valutar, agențiile de brokeraj, corporațiile internaționale.

Principalii participanți pe piața valutară sunt băncile comerciale, care nu numai că își diversifică portofoliile cu active străine, dar efectuează și tranzacții valutare în numele firmelor care intră pe piețele externe în calitate de exportatori și importatori. Tranzacțiile valutare pentru exportul și importul de bunuri și servicii din fiecare țară formează baza pentru determinarea valorii monedei naționale.

Piața valorilor mobiliare din Kazahstan a început să se contureze în prima jumătate a anului 1994, când Banca Națională a început să reducă funcțiile necaracteristice băncilor centrale în favoarea celor standard. În special, Banca Națională a început să acorde împrumuturi directe guvernului pentru a acoperi deficitul bugetar la rata de refinanțare (mai degrabă decât la o rată preferențială) și, în același timp, pentru a reduce volumele acestora. În 1998, împrumuturile directe către guvern au fost complet oprite, iar întreaga datorie guvernamentală către Banca Națională a fost reînregistrată în obligațiuni speciale MEAKAM pe zece ani. La rândul său, din 1994, Ministerul de Finanțe a început să treacă la metode neinflaționiste de finanțare a deficitului bugetar - împrumuturi pe piața internă prin emiterea de titluri. Primele titluri de stat au fost bonuri de trezorerie la trei luni. În primele 6 luni, licitațiile au avut loc rar și neregulat, cam o dată pe lună, dar până la sfârșitul anului au început să fie organizate săptămânal. Acum frecvența licitațiilor pentru plasarea titlurilor de stat ale Ministerului Finanțelor a crescut la 2-3 ori pe săptămână. De asemenea, volumele de plasare au crescut semnificativ.

Până în 2001, piața titlurilor de stat era deja complet formată, cu o infrastructură bine stabilită și mecanisme bine dezvoltate pentru efectuarea tranzacțiilor. Titlurile de stat sunt unul dintre cele mai fiabile tipuri de titluri care circulă pe bursa din Kazahstan. De asemenea, a fost creată infrastructura legislativă, instituțională și tehnică de bază a pieței de acțiuni neguvernamentale. Piața de valori mobiliare corporative din Kazahstan nu se dezvoltă la fel de activ, deși acest element al sistemului financiar este cel care determină în mare măsură eficiența economiei de piață.